Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung Cashflow aus Geschäftstätigkeit Gegenüber der Vergleichsperiode erhöhte sich der Cashflow aus Geschäftstätigkeit um 0,1 Mrd. € auf 8,7 Mrd. €. Die weiterhin positive Geschäftsentwicklung des operativen Segments USA wird durch Effekte aus der Währungsumrechnung belastet. Factoring-Vereinbarungen, v. a. in den operativen Segmenten Systemgeschäft und Deutschland, wirkten sich im Berichtszeitraum insgesamt mit 0,3 Mrd. € positiv auf den Cashflow aus Geschäftstätigkeit aus. Im Vergleichszeitraum betrug der Effekt aus Factoring-Vereinbarungen 0,5 Mrd. €. Neben einer wie in der Vergleichsperiode erhaltenen Dividendenzahlung der BT in Höhe von 0,1 Mrd. € wirkte sich die Gewinnausschüttung der Toll Collect GmbH mit 0,1 Mrd. € positiv auf den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit aus. Um 0,6 Mrd. € niedrigere Nettozinszahlungen entlasteten den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit zusätzlich. Cashflow aus Investitionstätigkeit (XLS:) Download in Mio. € H1 2018 H1 2017 a Enthält neben dem Kaufpreis in Höhe von 260 Mio. € zugegangene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 2 Mio. €. b Betrifft im Zuge der im März 2018 erfolgten Dotierung des BT Anteils als Planvermögen in den Deutsche Telekom Trust e.V. abgegangene Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente. Cash Capex Operatives Segment Deutschland (2.108) (2.057) Operatives Segment USA (2.495) (9.905) Operatives Segment Europa (836) (878) Operatives Segment Systemgeschäft (265) (177) Operatives Segment Group Development (141) (138) Group Headquarters & Group Services (495) (481) Überleitung 106 116 (6.234) (13.520) Zahlungsflüsse für hinterlegte Sicherheitsleistungen und Sicherungsgeschäfte (netto) (81) 1.799 Einzahlungen aus der Veräußerung Anteile Scout24 AG – 319 Auszahlungen für den Erwerb von Anteilen Layer3 TVa (258) – Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten 304 209 Zahlungsflüsse aus dem Verlust der Beherrschung über Tochterunternehmen und sonstigen Beteiligungenb (61) 500 Rückdotierung Contractual Trust Agreement (CTA) für Pensionszusagen 225 – Sonstiges (128) (10) (6.233) (10.703) Der Cash Capex verminderte sich um 7,3 Mrd. € auf 6,2 Mrd. €. In der Vergleichsperiode waren insgesamt 7,3 Mrd. € für erworbene Mobilfunk-Lizenzen enthalten; diese betrafen v. a. das operative Segment USA. Dagegen wurden im Berichtszeitraum Mobilfunk-Lizenzen in Höhe von insgesamt 0,1 Mrd. € zahlungswirksam erworben, v. a. im operativen Segment USA. Während im operativen Segment Deutschland ein gegenüber der Vergleichsperiode um 0,1 Mrd. € höherer Cash Capex für den Breitband-/Glasfaser-Ausbau zu sehen ist, verminderte sich der Cash Capex ohne Berücksichtigung der Investitionen in Mobilfunk-Lizenzen im operativen Segment USA, v. a. bedingt durch Währungskurseffekte, um 0,3 Mrd. €. Bereinigt um Effekte aus der Währungsumrechnung liegt der Cash Capex über dem Niveau der Vergleichsperiode. Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (XLS:) Download in Mio. € H1 2018 H1 2017 Rückzahlung Anleihen (3.813) (10.952) Dividendenausschüttungen (inkl. Minderheiten) (3.148) (1.503) Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten aus finanziertem Capex und Opex – (260) Rückzahlung EIB-Kredite (80) (79) Zahlungsflüsse für hinterlegte Sicherheitsleistungen und Sicherungsgeschäfte (netto) 147 30 Tilgung von Leasing-Verbindlichkeiten (402) (361) Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten für Medienübertragungsrechte (262) (143) Zahlungsflüsse Continuing Involvement Factoring (netto) 35 (14) Ziehung von EIB-Kredite 150 675 Schuldscheindarlehen (netto) 24 – Besicherte Kredite – (1.863) Begebung Anleihen 6.708 9.338 Commercial Paper (netto) (412) 2.358 Tagesgeldaufnahmen Kreditinstitute (61) – Einzahlungen aus Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern Aktienoptionen T-Mobile US 2 18 2 18 Auszahlungen aus Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern Aktienrückkäufe T-Mobile US (942) (92) Erwerb Aktien T-Mobile US (164) – Erwerb Anteile OTE (284) – Sonstiges (26) (1) (1.416) (93) Sonstiges (266) (121) (2.794) (2.970) Zahlungsunwirksame Transaktionen in der Konzern-Kapitalflussrechnung Die Deutsche Telekom hat im ersten Halbjahr 2018 in Höhe von insgesamt 0,2 Mrd. € Finanzierungsformen gewählt, durch welche die Auszahlungen für Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen aus dem operativen und investiven Bereich im Wesentlichen durch Zwischenschaltung von Bankgeschäften später fällig werden (im ersten Halbjahr 2017: 0,3 Mrd. €). In der Bilanz werden diese in der Folge unter den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Bei Zahlung wird der Ausweis im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit vorgenommen. Die Deutsche Telekom hat im ersten Halbjahr 2018 in Höhe von insgesamt 0,4 Mrd. € Netzwerk-Ausstattung angemietet (im ersten Halbjahr 2017: 0,6 Mrd. €), die als Finanzierungs-Leasing-Verhältnis klassifiziert werden. In der Bilanz wird dieses in der Folge ebenfalls unter den finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die künftigen Tilgungen der Verbindlichkeiten werden im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Die Gegenleistung für den Erwerb von Medienübertragungsrechten wird von der Deutschen Telekom entsprechend der Vertragsgestaltung bei Vertragsabschluss oder verteilt über die Vertragslaufzeit gezahlt. Für erworbene Medienübertragungsrechte wurden im ersten Halbjahr 2018 finanzielle Verbindlichkeiten für zukünftige Gegenleistungen in Höhe von 0,1 Mrd. € passiviert (im ersten Halbjahr 2017: 0,1 Mrd. €). Bei Zahlung erfolgt der Ausweis im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Im operativen Segment USA wurden im Berichtszeitraum Mobilfunk-Endgeräte in Höhe von 0,5 Mrd. € in den Sachanlagen aktiviert (im ersten Halbjahr 2017: 0,5 Mrd. €). Diese stehen im Zusammenhang mit dem Geschäftsmodell „JUMP! On Demand“ der T-Mobile US, bei dem Kunden das Endgerät nicht kaufen, sondern mieten. Die Auszahlungen werden im Cashflow aus Geschäftstätigkeit gezeigt. Im Zuge der Übertragung der Beteiligung an der BT Group in den Deutsche Telekom Trust e.V. im ersten Quartal 2018 wurden zur Erhöhung der externen Kapitaldeckung 3,0 Mrd. € zahlungsunwirksam in das Planvermögen überführt und mindern damit die in der Bilanz ausgewiesenen Pensionsrückstellungen.
