Erläuterungen zur Konzern-Kapitalflussrechnung
Cashflow aus Geschäftstätigkeit
Der Cashflow aus Geschäftstätigkeit lag mit 11,2 Mrd. € um 1,6 Mrd. € über dem Niveau der Vergleichsperiode. Basis hierfür ist die gute operative Geschäftsentwicklung. Positiv wirkten zudem niedrigere Auszahlungen im Zusammenhang mit der Integration von Sprint in den USA sowie um 0,2 Mrd. € geringere Steuerzahlungen. Belastend wirkten dagegen um 0,1 Mrd. € höhere Nettozinszahlungen.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
in Mio. € |
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Q1 2025 |
Q1 2024 |
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|---|---|---|---|---|---|---|
Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte |
(1.289) |
(1.378) |
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Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen |
(3.191) |
(3.340) |
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Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten |
29 |
33 |
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Auszahlungen für geförderte Investitionen in den Breitband-Ausbau |
(90) |
(89) |
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Einzahlungen von Fördermitteln für Investitionen in den Breitband-Ausbau |
52 |
26 |
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Zahlungsflüsse für hinterlegte Sicherheitsleistungen und Sicherungsgeschäfte (netto) |
103 |
187 |
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Zahlungsmittelveränderungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Vistar Mediaa |
(563) |
0 |
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Zahlungsmittelveränderungen im Zusammenhang mit dem Erwerb von Blisb |
(143) |
0 |
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Sonstige Zahlungsmittelveränderungen im Zusammenhang mit der Übernahme der Beherrschung über Tochterunternehmen und sonstige Beteiligungen |
5 |
0 |
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Sonstige Zahlungsmittelveränderungen im Zusammenhang mit dem Verlust der Beherrschung über Tochterunternehmen und sonstige Beteiligungen |
0 |
(5) |
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Sonstiges |
(253) |
(65) |
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Cashflow aus Investitionstätigkeit |
(5.341) |
(4.630) |
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Die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen lagen mit 4,5 Mrd. € um 0,2 Mrd. € unter der Vergleichsperiode. Im Berichtszeitraum wurden Auszahlungen für Mobilfunk-Lizenzen in Höhe von insgesamt 0,1 Mrd. € in den operativen Segmenten USA und Europa geleistet. In der Vergleichsperiode waren Auszahlungen für Mobilfunk-Lizenzen im operativen Segment USA in Höhe von 0,1 Mrd. € enthalten. Ohne Berücksichtigung der Investitionen in Mobilfunk-Lizenzen lagen die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen um 0,3 Mrd. € unter der Vergleichsperiode. Die Auszahlungen verringerten sich im operativen Segment Deutschland um 0,2 Mrd. €, im Wesentlichen bedingt durch die zeitliche Allokation der Investitionen in den Glasfaser-Ausbau. Im operativen Segment USA verringerten sich die Auszahlungen um 0,1 Mrd. €, hauptsächlich begründet durch höhere Auszahlungen für Investitionen in Vorjahren für den beschleunigten Ausbau des 5G-Netzes.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
in Mio. € |
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Q1 2025 |
Q1 2024 |
|---|---|---|
Begebung von Anleihen |
7.495 |
3.507 |
Rückzahlung von Anleihen |
0 |
(830) |
Begebung von besicherten Anleihen (Asset Backed Securities) |
479 |
458 |
Rückzahlung von besicherten Anleihen (Asset Backed Securities) |
(203) |
0 |
Ziehung von Exportkreditagentur Kreditlinien |
897 |
0 |
Rückzahlung von Exportkreditagentur Kreditlinien |
(40) |
0 |
Tilgung von Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall |
(211) |
(205) |
Tilgung von Verbindlichkeiten aus 5G-Spektrumerwerb in Deutschland |
(85) |
(85) |
Tilgung finanzieller Verbindlichkeiten für Medienübertragungsrechte |
(137) |
(95) |
Tilgung von Leasing-Verbindlichkeiten |
(1.511) |
(1.579) |
Zahlungsflüsse Continuing Involvement Factoring (netto) |
(2) |
(5) |
Aktienrückkauf Deutsche Telekom AG |
(418) |
(452) |
Dividendenausschüttungen (inkl. an andere Gesellschafter von Tochterunternehmen) |
(449) |
(350) |
Einzahlungen aus Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern |
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Verkauf von T‑Mobile US Aktien durch die Deutsche Telekom |
0 |
1.716 |
Aktienoptionen T‑Mobile US |
3 |
5 |
Sonstige Einzahlungen |
6 |
1 |
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9 |
1.722 |
Auszahlungen aus Transaktionen mit nicht beherrschenden Gesellschaftern |
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Aktienrückkauf/Aktienbasierte Vergütung T‑Mobile US |
(2.634) |
(3.488) |
Aktienrückkauf OTE |
(16) |
(16) |
Sonstige Auszahlungen |
(22) |
(2) |
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(2.671) |
(3.505) |
Sonstiges |
(56) |
(132) |
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit |
3.095 |
(1.552) |
Zahlungsunwirksame Transaktionen
Die Deutsche Telekom hat im Berichtszeitraum Vermögenswerte mit einem Buchwert in Höhe von 0,8 Mrd. €, im Wesentlichen Netzwerk-Ausstattung, Mobilfunk-Standorte sowie Grundstücke und Gebäude, angemietet. In der Bilanz werden diese Vermögenswerte unter den Nutzungsrechten und die dazugehörigen Verpflichtungen unter den Leasing-Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die künftigen Tilgungen der Verbindlichkeiten werden im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Die entsprechenden Zugänge der Nutzungsrechte lagen um 0,1 Mrd. € unter der Vergleichsperiode.
Gegenleistungen für den Erwerb von Medienübertragungsrechten werden von der Deutschen Telekom entsprechend der Vertragsgestaltung bei Vertragsabschluss oder verteilt über die Vertragslaufzeit gezahlt. Für erworbene Medienübertragungsrechte wurden im Berichtszeitraum finanzielle Verbindlichkeiten für zukünftige Zahlungen auf niedrigem Niveau passiviert (Q1 2024: 0,1 Mrd. €). Die Zahlung der Gegenleistung wird im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesen.