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42 Finanz­instrumente und Risiko-Management

Zu weiteren Angaben bezüglich Finanzinstrumenten siehe insbesondere Angabe 2 „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen“, Angabe 11 „Sonstige finanzielle Vermögenswerte“, Angabe 13 „Finanzielle Verbindlichkeiten und Leasing-Verbindlichkeiten“, Angabe 29 „Zinsergebnis“ und Angabe 31 „Sonstiges Finanzergebnis“.

Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach
IFRS 9

Buchwert 31.12.2022

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizu­legender Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizu­legender Zeitwert 31.12.2022b

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

5.767

5.767

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

6.926

6.926

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

9.841

 

 

9.841

 

 

9.841

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

6.337

6.337

 

 

 

 

6.347

davon: gezahlte Collaterals

AC

1.484

1.484

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

2.019

2.019

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

0

 

0

 

 

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

646

 

 

 

646

 

646

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

446

 

446

 

 

 

446

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.239

 

 

 

1.239

 

1.239

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

117

 

 

 

117

 

117

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

204

 

 

 

204

 

204

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf bzw. Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

402

 

 

 

402

 

402

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

1.034

 

 

1.034

0

 

1.034

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

205

 

 

 

 

205

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögenswerte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

75

75

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

0

0

0

 

 

 

0

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

12.035

12.035

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

93.802

93.802

 

 

 

 

87.642

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

4.122

4.122

 

 

 

 

3.926

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

2.924

2.924

 

 

 

 

2.799

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.526

7.526

 

 

 

 

7.311

davon: erhaltene Collaterals

AC

156

156

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzungen

AC

999

999

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

769

769

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

13

13

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

38.792

 

 

 

 

38.792

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

368

 

 

 

368

 

368

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

59

 

 

 

59

 

59

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

2.521

 

 

44

2.477

 

2.521

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

2.431

2.431

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

19.105

19.105

 

 

 

 

6.347

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

9.841

 

 

9.841

 

 

9.841

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

446

 

446

 

 

 

446

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

1.888

 

 

 

1.888

 

1.888

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

124.607

124.607

0

0

0

0

101.678

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

368

 

 

 

368

 

368

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf oder Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.

Buchwerte, Wertansätze und beizulegende Zeitwerte nach Klassen und Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach
IFRS 9

Buchwert 31.12.2022

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizu­legender Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizu­legender Zeitwert 31.12.2022b

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

5.767

5.767

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

6.926

6.926

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

9.841

 

 

9.841

 

 

9.841

 

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

6.337

6.337

 

 

 

 

6.347

 

davon: gezahlte Collaterals

AC

1.484

1.484

 

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

2.019

2.019

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

0

 

0

 

 

0

 

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

646

 

 

 

646

 

646

 

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

446

 

446

 

 

 

446

 

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

 

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.239

 

 

 

1.239

 

1.239

 

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

117

 

 

 

117

 

117

 

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

204

 

 

 

204

 

204

 

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf bzw. Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

402

 

 

 

402

 

402

 

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

1.034

 

 

1.034

0

 

1.034

 

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

205

 

 

 

 

205

 

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

75

75

 

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

0

0

0

 

 

 

0

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

12.035

12.035

 

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

93.802

93.802

 

 

 

 

87.642

 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

4.122

4.122

 

 

 

 

3.926

 

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

2.924

2.924

 

 

 

 

2.799

 

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.526

7.526

 

 

 

 

7.311

 

davon: erhaltene Collaterals

AC

156

156

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzungen

AC

999

999

 

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

769

769

 

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

13

13

 

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

38.792

 

 

 

 

38.792

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

368

 

 

 

368

 

368

 

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

59

 

 

 

59

 

59

 

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

2.521

 

 

44

2.477

 

2.521

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

2.431

2.431

 

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

19.105

19.105

 

 

 

 

6.347

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

9.841

 

 

9.841

 

 

9.841

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

446

 

446

 

 

 

446

 

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

1.888

 

 

 

1.888

 

1.888

 

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

124.607

124.607

0

0

0

0

101.678

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

368

 

 

 

368

 

368

 

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf oder Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz nach IFRS 9

 

 

 

Bewer­tungs­kategorie nach
IFRS 9

Buchwert 31.12.2021

Fort­geführte Anschaf­fungs­kosten

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizulegender Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nach­trägliche Umklassifi­zierung in die Gewinn- und Verlust­rechnung

Beizu­legender Zeitwert erfolgs­wirksama

Wert­ansatz Bilanz nach IFRS 16

Beizu­legender Zeitwert 31.12.2021b

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

7.617

7.617

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

5.814

5.814

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

9.486

 

 

9.486

 

 

9.486

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

5.224

5.224

 

 

 

 

5.252

davon: gezahlte Collaterals

AC

589

589

 

 

 

 

 

davon: Förderprojekte der öffentlichen Hand

AC

1.794

1.794

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

0

 

 

0

 

 

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

233

 

 

 

233

 

233

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

FVOCI

437

 

437

 

 

 

437

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

3

 

 

 

3

 

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

1.202

 

 

 

1.202

 

1.202

davon: in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

FVTPL

464

 

 

 

464

 

464

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

191

 

 

 

191

 

191

davon: Von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf bzw. Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen

FVTPL

264

 

 

 

264

 

264

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

1.560

 

 

364

1.196

 

1.560

Leasing-Vermögenswerte

n.a.

228

 

 

 

 

228

 

Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Vermögens­werte im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

428

428

 

 

 

 

 

Eigenkapitalinstrumente innerhalb der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen

FVOCI

29

 

29

 

 

 

29

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

AC

10.452

10.452

 

 

 

 

 

Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

AC

93.857

93.857

 

 

 

 

103.397

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

AC

4.003

4.003

 

 

 

 

4.090

Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

AC

3.248

3.248

 

 

 

 

3.389

Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

AC

7.826

7.826

 

 

 

 

7.886

davon: erhaltene Collaterals

AC

1.616

1.616

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Zinsabgrenzungen

AC

1.012

1.012

 

 

 

 

 

Sonstige unverzinsliche Verbindlichkeiten

AC

816

816

 

 

 

 

 

davon: mit Inhaberkündigungsrechten ausgestattete Anteile nicht beherrschender Gesellschafter an konsolidierten Personengesellschaften

AC

185

185

 

 

 

 

 

Leasing-Verbindlichkeiten

n.a.

33.133

 

 

 

 

33.133

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

FVTPL

586

 

 

 

586

 

586

davon: Stromtermingeschäfte

FVTPL

7

 

 

 

7

 

7

Derivate mit Hedge-Beziehung

n.a.

118

 

 

107

11

 

118

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten im direkten Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen

AC

1.086

1.086

 

 

 

 

 

davon: aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß IFRS 9

 

 

 

 

 

 

 

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

19.083

19.083

 

 

 

 

5.252

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis mit nachträglicher Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

9.486

 

 

9.486

 

 

9.486

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung

FVOCI

466

 

466

 

 

 

466

Finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

1.438

 

 

 

1.438

 

1.438

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

AC

122.301

122.301

0

0

0

0

118.762

Finanzielle Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

FVTPL

586

 

 

 

586

 

586

a

Für in Verträge eingebettete Stromtermingeschäfte sowie von Dritten erhaltene Optionen zum Kauf oder Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen verweisen wir auf die detaillierten Ausführungen im nachfolgenden Abschnitt.

b

Für Angaben über bestimmte beizulegende Zeitwerte wurde die Erleichterungsvorschrift des IFRS 7.29a in Anspruch genommen.

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Forderungen in Höhe von 2,8 Mrd. € (31. Dezember 2021: 2,8 Mrd. €) enthalten, die eine Laufzeit von mehr als einem Jahr haben. Der beizulegende Zeitwert entspricht im Wesentlichen dem Buchwert.

Angaben zum beizulegenden Zeitwert

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts ist die Verwendung von aktuellen, für das betreffende Finanzinstrument an liquiden Märkten beobachtbaren Bewertungsfaktoren (Eingangsparameter) zu maximieren und die Verwendung anderer Eingangsparameter (z. B. historische Preise, Preise für ähnliche Instrumente, Preise auf nicht liquiden Märkten) zu minimieren. Für diese Zwecke ist eine Bewertungshierarchie mit drei Bewertungsstufen (Levels) definiert. Sind für das betreffende Finanzinstrument am Abschluss-Stichtag notierte Preise auf liquiden Märkten verfügbar, werden diese unangepasst für die Bewertung verwendet (Level 1-Bewertung). Andere Eingangsparameter sind dann für die Bewertung irrelevant. Ein Beispiel sind aktiv gehandelte börsennotierte Aktien und Anleihen. Sind für das betreffende Finanzinstrument am Abschluss-Stichtag zwar keine notierten Preise auf liquiden Märkten verfügbar, kann es jedoch mittels anderer am Abschluss-Stichtag am Markt beobachtbarer Eingangsparameter bewertet werden, liegt eine Level 2-Bewertung vor. Voraussetzung hierfür ist, dass die beobachtbaren Eingangsparameter nicht wesentlich angepasst und keine nicht beobachtbaren Eingangsparameter verwendet werden müssen. Ein Beispiel für Level 2-Bewertungen sind besicherte Zins-Swaps, Devisentermingeschäfte und Zins-/Währungs-Swaps, die anhand aktueller Zinssätze bzw. Fremdwährungskurse bewertet werden können. Sofern die Voraussetzungen für eine Level 1-Bewertung oder eine Level 2-Bewertung nicht erfüllt sind, liegt eine Level 3-Bewertung vor. In solchen Fällen müssen beobachtbare Eingangsparameter wesentlich angepasst bzw. nicht beobachtbare Eingangsparameter verwendet werden.

Finanzinstrumente, die nicht zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, deren beizulegende Zeitwerte jedoch angegeben werden

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Level 1

Level 2

Level 3a

Summe

Level 1

Level 2

Level 3a

Summe

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Ausgereichte Darlehen und Forderungen

 

6.347

 

6.347

 

5.252

 

5.252

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet

82.907

18.654

117

101.678

94.637

23.661

464

118.762

davon: Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten

80.112

7.417

113

87.642

91.260

11.685

452

103.397

davon: Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

 

3.926

 

3.926

 

4.090

 

4.090

davon: Verbindlichkeiten mit Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall

2.795

 

4

2.799

3.377

 

12

3.389

davon: Sonstige verzinsliche Verbindlichkeiten

 

7.311

 

7.311

 

7.886

 

7.886

a

Abspaltung eingebetteter Derivate; beizulegender Zeitwert des Gesamtinstruments ist als Level 1 zu klassifizieren.

Finanzinstrumente, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Level 1

Level 2

Level 3

Summe

Level 1

Level 2

Level 3

Summe

Aktiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

 

 

9.841

9.841

 

 

9.486

9.486

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

 

 

0

0

 

 

0

0

Sonstige finanzielle Vermögenswerte – Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

 

 

 

0

 

 

0

0

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

206

0

440

646

145

77

10

232

Eigenkapitalinstrumente

 

 

 

 

 

 

 

 

Zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

9

 

437

446

29

 

437

466

Zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

 

 

3

3

 

 

3

3

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

884

355

1.239

 

286

916

1.202

Derivate mit Hedge-Beziehung

 

1.034

 

1.034

 

1.560

 

1.560

Passiva

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivate ohne Hedge-Beziehung

 

309

59

368

 

579

7

586

Derivate mit Hedge-Beziehung

 

2.521

 

2.521

 

118

 

118

Von den zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumenten der sonstigen finanziellen Vermögenswerte bilden die Instrumente der verschiedenen Levels jeweils eigene Klassen von Finanzinstrumenten. Die beizulegenden Zeitwerte des Gesamtbestands an Eigenkapitalinstrumenten in Level 1 entsprechen jeweils den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag.

Börsennotierte Anleihen und sonstige verbriefte Verbindlichkeiten werden Level 1 oder Level 2 in Abhängigkeit von der Marktliquidität des jeweiligen Instruments zugeordnet. Folglich sind die in EUR oder USD denominierten Emissionen mit relativ großem Emissionsvolumen grundsätzlich als Level 1 qualifiziert, die übrigen grundsätzlich als Level 2. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 1 zugeordneten Instrumente entsprechen den Nominalwerten multipliziert mit den Kursnotierungen zum Abschluss-Stichtag. Die beizulegenden Zeitwerte der Level 2 zugeordneten Instrumente werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit-Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt.

Die beizulegenden Zeitwerte von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstigen verzinslichen Verbindlichkeiten werden als Barwerte der mit den Schulden verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie der währungsdifferenziert bestimmten Credit-Spread-Kurve der Deutschen Telekom ermittelt. Die beizulegenden Zeitwerte der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und der ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen werden als Barwerte der mit den Forderungen verbundenen Zahlungen unter Zugrundelegung der jeweils gültigen Zinsstrukturkurve sowie des Ausfallrisikos der Schuldner ermittelt.

Da für die im Bestand befindlichen Level 2 zugeordneten derivativen Finanzinstrumente mangels Marktnotierung keine Marktpreise vorliegen, werden die Zeitwerte mittels anerkannter finanzmathematischer Modelle berechnet, wobei ausschließlich beobachtbare Eingangsparameter in die Bewertung einfließen. Für derivative Finanzinstrumente entspricht der beizulegende Zeitwert dem Betrag, den die Deutsche Telekom bei Übertragung des Finanzinstruments zum Abschluss-Stichtag entweder erhalten würde oder zahlen müsste. Dabei finden zum Abschluss-Stichtag relevante Zinssätze der Vertragspartner Anwendung. Als Wechselkurse werden die am Abschluss-Stichtag geltenden Mittelkurse verwendet. Bei zinstragenden derivativen Finanzinstrumenten wird zwischen dem Clean Price und dem Dirty Price unterschieden. Im Unterschied zum Clean Price umfasst der Dirty Price auch die abgegrenzten Stückzinsen. Die angesetzten beizulegenden Zeitwerte entsprechen dem Full Fair Value bzw. dem Dirty Price.

Die zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumente umfassen eine Vielzahl von Investments in strategische, nicht-börsennotierte Einzelpositionen. Die Deutsche Telekom erachtet die gewählte Bewertung über das sonstige Ergebnis ohne nachträgliche Umklassifizierung in die Gewinn- und Verlustrechnung für angemessen, da für die Beteiligungen keine kurzfristigen Gewinnerzielungsabsichten bestehen. Im Zeitpunkt der Veräußerung eines Investments wird der gesamte kumulierte Gewinn oder Verlust in die Gewinnrücklagen reklassifiziert. Erwerbe und Veräußerungen basieren auf geschäftspolitischen Investitionsentscheidungen.

Investments in Eigenkapitalinstrumente zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

in Mio. €

 

 

 

2022

2021

Beizulegender Zeitwert zum 31. Dezember

446

466

Erfolgswirksam erfasste Dividenden

0

0

davon: für in der Berichtsperiode abgegangene Investments

0

0

davon: für zum Stichtag noch im Bestand befindliche Investments

0

0

Beizulegender Zeitwert von in der Berichtsperiode abgegangenen Instrumenten zum Zeitpunkt der Ausbuchung

34

249

In der Berichtsperiode aus dem sonstigen Ergebnis in die Gewinnrücklagen reklassifizierte kumulierte Gewinne

0

121

davon: aus der Veräußerung von Investments

0

121

In der Berichtsperiode aus dem sonstigen Ergebnis in die Gewinnrücklagen reklassifizierte kumulierte Verluste

12

1

davon: aus der Veräußerung von Investments

12

1

Entwicklung der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Eigenkapital­instrumente zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

Derivative finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam:
in emittierte Anleihen eingebettete Kündigungsrechte

Derivative finanzielle
Vermögenswerte zum
beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam:
Aktienoptionena

Derivative finanzielle
Vermögenswerte zum
beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam:
Strom­termin­geschäfte

Derivative finanzielle
Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam:
Strom­termin­geschäfte

Derivative finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam: Put-Option über Anteileb

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam: bedingte Kaufpreis­forderung

Buchwert zum 1. Januar 2022

437

464

222

191

(7)

22

0

Zugänge (inkl. erstmaliger Klassifizierung als Level 3)

62

10

0

0

0

0

455

Erfolgswirksam erfasste Wertminderungen (inkl. Abgangsverluste)

0

(438)

0

(167)

(57)

(12)

(41)

Erfolgswirksam erfasste Werterhöhungen (inkl. Abgangsgewinne)

0

60

548

200

7

102

1

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste negative Wertänderungen

(148)

0

0

0

0

0

0

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste positive Wertänderungen

112

0

0

0

0

0

0

Abgänge (inkl. letztmaliger Klassifizierung als Level 3)c

(29)

0

(770)

(44)

(3)

(112)

0

Erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Kursdifferenzen

2

21

0

24

1

0

0

Buchwert zum 31. Dezember 2022

436

117

0

204

(59)

0

415

a

Die Aktienoptionen wurden in der Berichtsperiode in Level 2 umklassifiziert. Weitere Einzelheiten hierzu finden Sie in den nachstehenden Erläuterungen.

b

Die Put-Option wurde in der Berichtsperiode ausgebucht. Weitere Einzelheiten hierzu finden Sie in den nachstehenden Erläuterungen.

c

Die Abgänge bei den Aktienoptionen enthalten den Buchwert der aus Level 3 transferierten Optionen in Hohe von 308 Mio. €.

Bei den Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Eigenkapitalinstrumenten der sonstigen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von 436 Mio. € um Beteiligungen, deren Bewertung auf Basis der besten verfügbaren Informationen zum Abschluss-Stichtag vollzogen wird. Die größte Relevanz misst die Deutsche Telekom dabei grundsätzlich Transaktionen über Anteile an den betreffenden Beteiligungsunternehmen bei. Außerdem werden Transaktionen über Anteile an vergleichbaren Unternehmen betrachtet. Für die Entscheidung, welche Informationen für die Bewertung verwendet werden, ist sowohl die zeitliche Nähe der jeweiligen Transaktion zum Abschluss-Stichtag relevant als auch die Frage, ob die Transaktion zu marktüblichen Konditionen vollzogen wurde. Außerdem ist hierbei der Grad der Ähnlichkeit zwischen Bewertungsobjekt und vergleichbarem Unternehmen zu berücksichtigen. Nach Einschätzung der Deutschen Telekom sind die beizulegenden Zeitwerte der Beteiligungen zum Abschluss-Stichtag hinreichend zuverlässig bestimmbar. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode verweisen wir auf die vorstehende Tabelle. Am Abschluss-Stichtag waren keine Beteiligungen zur Veräußerung gehalten. Bei Beteiligungen mit einem Buchwert von 172 Mio. € fanden in hinreichender zeitlicher Nähe zum Abschluss-Stichtag Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen zu marktüblichen Konditionen statt, weshalb die dort vereinbarten Anteilspreise unangepasst für die Bewertung zum 31. Dezember 2022 heranzuziehen waren. Für Beteiligungen mit einem Buchwert von 7 Mio. € entspricht nach Analyse der operativen Entwicklung (insbesondere Umsatzerlöse, EBIT und Liquidität) der bisherige Buchwert dem aktuellen beizulegenden Zeitwert. Aufgrund besserer Vergleichbarkeit sind frühere marktübliche Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen neueren Transaktionen über Anteile gleichartiger Unternehmen vorzuziehen. Für Beteiligungen mit einem Buchwert von 234 Mio. €, bei denen die letzten marktüblichen Transaktionen über Anteile dieser Unternehmen schon weiter in der Vergangenheit liegen, repräsentiert eine Bewertung auf Basis von in größerer zeitlicher Nähe vollzogenen marktüblichen Transaktionen über Anteile gleichartiger Unternehmen den beizulegenden Zeitwert am zuverlässigsten. Hierbei wurden Multiples auf die Bezugsgröße „erwartete Umsatzerlöse“ (Bandbreite von 2,8 bis 16,1) angewendet und eine Bandbreite von gleichverteilten Perzentilen in Abständen von 16,7 % um den Median zu Grunde gelegt. Für jede Beteiligung wurde auf Basis der individuellen Gegebenheiten das entsprechende Perzentil verwendet. Wären für die Multiples und für die erwarteten Umsatzerlöse andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Weiterhin sind mit einem Buchwert von umgerechnet 23 Mio. € nicht wesentliche Einzeltitel enthalten, deren Wertschwankungen von untergeordneter Bedeutung sind.

Zur Entwicklung der Buchwerte im Berichtsjahr verweisen wir auf die vorstehende Tabelle.

Bei den Level 3 zugeordneten Derivaten ohne Hedge-Beziehung der derivativen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von umgerechnet 117 Mio. € um in von T‑Mobile US emittierte Anleihen eingebettete Optionen. Die durch T‑Mobile US jederzeit ausübbaren Optionen ermöglichen die vorzeitige Tilgung der Anleihen zu festgelegten Ausübungspreisen. Für die Anleihen als Gesamtinstrumente sind zwar regelmäßig und auch am Abschluss-Stichtag beobachtbare Marktpreise verfügbar, nicht jedoch für die darin eingebetteten Optionen. Diese Kündigungsrechte werden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Dabei werden historische Zinsvolatilitäten von Anleihen der T‑Mobile US und vergleichbarer Emittenten verwendet, da sie zum Abschluss-Stichtag einen zuverlässigeren Schätzwert als aktuelle Marktvolatilitäten darstellen. Die ebenfalls nicht beobachtbare Spread-Kurve wurde auf Basis aktueller Marktpreise von Anleihen der T‑Mobile US und Schuldinstrumenten vergleichbarer Emittenten ermittelt. Risikoloser Zins und Spread wurden getrennt voneinander simuliert. Zum aktuellen Abschluss-Stichtag wurden für die verschiedenen Rating-Stufen der Anleihen folgende Zinsvolatilitäten und Spreads verwendet:

Verwendete Zinsvolatilitäten und Spreads nach Rating-Stufen

in %

 

 

 

Zinsvolatilität
(absoluter Wert)

Spread

BBB+

0,1 %−0,2 %

0,3 %−1,4 %

BBB-

0,2 %−0,5 %

0,6 %−2,4 %

BB+/BB

0,3 %−0,7 %

1,1 %−3,9 %

Für den nicht beobachtbaren Eingangsparameter Mean Reversion wurden 3 % verwendet. Die verwendeten Werte stellen nach unserer Einschätzung den jeweils besten Schätzwert dar. Wären für die Zinsvolatilität, die Spread-Kurve und für die Mean Reversion andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Wäre der risikolose Zins am Abschluss-Stichtag um 50 Basispunkte höher (niedriger) gewesen, wäre der beizulegende Zeitwert der Optionen um 36 Mio. € niedriger (um 48 Mio. € höher) gewesen. In der Berichtsperiode wurde für die am Abschluss-Stichtag im Bestand befindlichen Optionen im Rahmen der Level 3-Bewertung im sonstigen Finanzergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von umgerechnet 378 Mio. € für unrealisierte Verluste erfasst. Im Berichtszeitraum wurde keine Option ausgeübt. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf die obenstehende Tabelle verwiesen. Die im Berichtszeitraum erfolgswirksam erfassten Wertänderungen waren im Wesentlichen auf Bewegungen der bewertungsrelevanten Zinssätze und historischen absoluten Zinsvolatilitäten zurückzuführen. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten.

Sensitivitätena der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in Abhängigkeit der nicht beobachtbaren Eingangsparameter

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

Eigenkapital-
instrumente zum beizu­legenden
Zeitwert über das sonstige Ergebnis

Derivative finanzielle
Vermögens­werte zum
beizulegenden Zeitwert
erfolgswirksam:
in emittierte Anleihen
eingebettete
Kündigungsrechte

Derivative finanzielle Vermögens­werte zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam: Strom­­termin­geschäfte

Derivative finanzielle Verbindlich­keiten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam: Strom­­termin­geschäfte

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam: bedingte Kaufpreis­forderung

Multiple nächst höheres Quantil

80

 

 

 

 

Multiple nächst niedrigeres Quantil

(55)

 

 

 

 

Erwartete Umsatzerlöse +10 %

20

 

 

 

 

Erwartete Umsatzerlöse -10 %

(21)

 

 

 

 

Zinsvolatilitätb +10 %

 

3

 

 

 

Zinsvolatilitätb -10 %

 

(2)

 

 

 

Spread-Kurvec +50 Basispunkte

 

(43)

 

 

(9)

Spread-Kurvec -50 Basispunkte

 

72

 

 

9

Mean Reversiond +100 Basispunkte

 

(1)

 

 

 

Mean Reversiond -100 Basispunkte

 

2

 

 

 

Zukünftige Energiepreise +10 %

 

 

41

10

 

Zukünftige Energiepreise -10 %

 

 

(51)

(10)

 

Zukünftige Energie­produktionsmenge +5 %

 

 

31

3

 

Zukünftige Energie­produktionsmenge -5 %

 

 

(41)

(3)

 

Zukünftige Preise für Renewable Energy Creditse +100 %

 

 

4

2

 

Zukünftige Preise für Renewable Energy Creditse von Null

 

 

(14)

(2)

 

Geplanter Glasfaser-Ausbau wird 1 Jahr früher als erwartet fertiggestellt

 

 

 

 

18

Geplanter Glasfaser-Ausbau wird 1 Jahr später als erwartet fertiggestellt

 

 

 

 

(17)

Tatsächlicher Glasfaser-Ausbau ist jedes Jahr 5 % höher als geplant

 

 

 

 

41

Tatsächlicher Glasfaser-Ausbau ist jedes Jahr 5 % niedriger als geplant

 

 

 

 

(41)

a

Veränderung des betreffenden Eingangsparameters unter der Annahme, dass alle übrigen Eingangsparameter unverändert sind.

b

Die Zinsvolatilität gibt das Ausmaß der Zinsänderungen im Zeitablauf an (relative Änderung). Je größer die Zinsbewegungen, desto höher die Zinsvolatilität.

c

Die Spread-Kurve zeigt für die jeweiligen Laufzeiten die Differenz zwischen vom Schuldner zu bezahlenden Zinsen und risikolosen Zinsen. Für die Sensitivitätsberechnung wird für die Spread-Kurve ein Minimum von Null gesetzt, d. h. negative Spreads sind ausgeschlossen.

d

Als Mean Reversion wird die Annahme bezeichnet, dass sich die Zinsen nach einer Änderung wieder zu ihrem Mittelwert zurückbewegen. Je höher der gewählte Wert (Mean Reversion Speed), desto schneller wird im Bewertungsmodell zum Mittelwert zurückgekehrt.

e

Die Renewable Energy Credits sind US-amerikanische Emissionszertifikate.

Bei den Level 3 zugeordneten Derivaten ohne Hedge-Beziehung der derivativen finanziellen Vermögenswerte handelt es sich mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 200 Mio. € um Stromtermingeschäfte (Energy Forward Agreements), die in von der T‑Mobile US abgeschlossene Verträge eingebettet sind. Dies gilt entsprechend für derivative finanzielle Verbindlichkeiten mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 55 Mio. €. Diese Verträge bestehen aus jeweils zwei Komponenten, dem Energy Forward Agreement und dem Erwerb von Renewable Energy Credits durch T‑Mobile US. Für ein Energy Forward Agreement wird der kommerzielle Produktionsbeginn für 2024 erwartet, für die übrigen hat er bereits stattgefunden. Unter den separat als Derivate bilanzierten Energy Forward Agreements erhält T‑Mobile US ab kommerziellem Produktionsbeginn während der Vertragslaufzeit variable Beträge basierend auf der tatsächlichen Energieproduktionsmenge und dann aktuellen Energiepreisen und bezahlt feste Beträge je produzierter Energieeinheit. Die Energy Forward Agreements werden mangels beobachtbarer Marktpreise mittels Bewertungsmodellen bewertet. Der Wert der Derivate wird wesentlich beeinflusst von der künftigen Energieproduktionsmenge, den künftigen Energiepreisen auf den betreffenden Märkten und den künftigen Preisen für Renewable Energy Credits. Die wesentlichen Vertragsparameter einschließlich der für die nicht beobachtbaren Parameter bzw. Zeiträume getroffenen Annahmen sind in der nachfolgenden Tabelle dargestellt. Diese getroffenen Annahmen stellen nach unserer Einschätzung den jeweils besten Schätzwert dar. Nach Einschätzung der T‑Mobile US wurden die Verträge zu aktuellen Marktkonditionen geschlossen und bei der Bewertung wurden die am besten geeigneten Werte für die nicht beobachtbaren Eingangsparameter verwendet. Der Transaktionspreis bei Vertragsschluss betrug jeweils Null. Weil nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Derivate haben, wurde – mit Ausnahme der nachfolgend erläuterten, von Sprint abgeschlossenen Verträge – im Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der sich bei der Bewertung jeweils ergebende Betrag (Day 1 Gain) nicht bilanziert. Vielmehr werden die Day 1 Gains über den Zeitraum der kommerziellen Energieproduktion linear ertragswirksam amortisiert. Diese Amortisation modifiziert den Effekt aus der periodischen Bewertung der Derivate mit dem jeweiligen Bewertungsmodell und aktualisierten Bewertungsparametern. Alle Beträge aus der Derivatebewertung werden je Vertrag sowohl in der Bilanz (derivative finanzielle Vermögenswerte bzw. derivative finanzielle Verbindlichkeiten) als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstige betriebliche Aufwendungen bzw. sonstige betriebliche Erträge) saldiert. Auch Sprint hat solche Verträge im Bestand. Diese wurden noch vor dem Unternehmenszusammenschluss mit T‑Mobile US abgeschlossen, und auch bei ihnen haben nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Derivate. Aufgrund der Vorschriften für Unternehmenszusammenschlüsse sind jedoch die sich bei der Bewertung jeweils ergebenden Beträge als derivative finanzielle Vermögenswerte erfasst, weshalb für diese Verträge keine noch zu amortisierenden Beträge existieren. An den nachfolgenden Abschluss-Stichtagen werden die Effekte aus der periodischen Bewertung der Derivate in voller Höhe in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstige betriebliche Aufwendungen bzw. sonstige betriebliche Erträge) erfasst. Am Abschluss-Stichtag ist der errechnete beizulegende Zeitwert aus Sicht der Deutschen Telekom für alle vorstehenden dargestellten Stromtermingeschäfte positiv und beträgt umgerechnet 288 Mio. €. Wären für die künftigen Energiepreise, für die künftige Energieproduktionsmenge und für die künftigen Preise der Renewable Energy Credits andere Werte verwendet worden, hätten sich andere beizulegende Zeitwerte errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Aus der Level 3-Bewertung wurde in der Berichtsperiode für alle vorstehenden Stromtermingeschäfte im sonstigen betrieblichen Ergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von umgerechnet 7 Mio. € für unrealisierte Verluste der Derivate erfasst. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf die entsprechende Tabelle verwiesen. Die Wertänderungen im Berichtszeitraum sind im Wesentlichen auf Veränderungen der beobachtbaren und der nicht beobachtbaren Energiepreise sowie auf Zinseffekte zurückzuführen. Außerdem wurde eine Wertminderung erfasst für ein Projekt, dessen kommerzieller Produktionsbeginn noch nicht erreicht wurde, weil zu erwarten ist, dass die Vertragskonditionen zu Gunsten des Vertragspartners angepasst werden müssen, um die Projektrealisierung sicherzustellen. Die Entwicklung des noch in der Gewinn- und Verlustrechnung zu amortisierenden Day 1 Gains in der Berichtsperiode ist der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen. Die lineare ertragswirksame Amortisation der Day 1 Gains während der kommerziellen Energieproduktion beläuft sich auf umgerechnet insgesamt 13 Mio. € pro Jahr. Außerdem wurden in der Berichtsperiode in Europa ähnliche Stromtermingeschäfte abgeschlossen, aus denen jedoch keine wesentlichen Effekte zu erwarten sind. Für sie sind zum 31. Dezember 2022 derivative finanzielle Vermögenswerte von in Euro umgerechnet 4 Mio. € und derivative finanzielle Verbindlichkeiten von in Euro umgerechnet 3 Mio. € erfasst. Aufgrund ihrer Eigenart bilden die Stromtermingeschäfte eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten.

in Mio. €

 

 

USA

Vertragslaufzeit ab kommerziellem Produktionsbeginn in Jahren

12 bis 15

Laufzeitende der Verträge, bei denen die kommerzielle Produktion bereits begonnen hat

2029 bis 2035

Erwartete Energieproduktion in GWh pro Jahr

4.057

Erwartete Energiepreise pro MWh für den nicht beobachtbaren Zeitraum in Euro

 

on-peak (d. h. Zeiten relativ hoher Energienachfrage) in Euro

29 bis 89

off-peak (d. h. Zeiten relativ niedriger Energienachfrage) in Euro

24 bis 74

on-peak/off-peak-Verhältnis

52 %

Länge des Zeitraums in Jahren, für den Energiepreise regelmäßig beobachtbar sind

bis zu 10

Länge des Zeitraums in Jahren, für den Preise für Renewable Energy Credits regelmäßig beobachtbar sind

etwa 3

In den derivativen finanziellen Vermögenswerten sind mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 368 Mio. € erworbene Aktienoptionen enthalten, die zum Kauf von Anteilen an T‑Mobile US berechtigen. Die jederzeit ausübbaren Aktienoptionen haben eine Laufzeit bis 2024, können teilweise zu festen sowie teilweise zu variablen Kaufpreisen ausgeübt werden und werden mithilfe eines Optionspreismodells bewertet. Aufgrund einer vertraglichen Anpassung in der Berichtsperiode fließen nunmehr keine aus historischen Werten abgeleiteten Aktienkursvolatilitäten in die Bewertung mit ein. Neben den bereits bisher am Markt beobachtbaren Aktienkurs und risikolosen Zinssätzen werden jetzt ausschließlich beobachtbare aktuelle Marktvolatilitäten herangezogen. Der zum aktuellen Abschluss-Stichtag für die Aktienkursvolatilität verwendete Wert lag bei 29,1 %. Die Optionen waren aufgrund der ausschließlichen Verwendung beobachtbarer Eingangsparameter in der Berichtsperiode aus dem Level 3 in den Level 2 der Fair Value-Hierarchie zu transferieren. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Der Transaktionspreis bei Vertragsschluss betrug Null. Weil bislang nicht beobachtbare Eingangsparameter wesentlichen Einfluss auf die Bewertung der Optionen hatten, wurde im Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der sich bei der Bewertung ergebende Fair Value von in Euro umgerechnet 1.005 Mio. € (vor Abzug von Transaktionskosten) nicht bilanziert. Vielmehr wurde dieser Betrag bisher über die Laufzeit der Optionen ertragswirksam amortisiert. Mit der Zuordnung der Optionen zum Level 2 der Fair Value-Hierarchie war der verbleibende, noch nicht amortisierte Betrag in Höhe von 84 Mio. € vollständig ertragswirksam zu erfassen. Diese Amortisation modifizierte den Effekt aus der periodischen Bewertung der Optionen mit dem Bewertungsmodell und aktualisierten Bewertungsparametern. Alle Beträge aus der Optionsbewertung werden sowohl in der Bilanz (sonstige derivative finanzielle Vermögenswerte) als auch in der Gewinn- und Verlustrechnung (sonstiges Finanzergebnis) saldiert. Die Wertänderungen im Berichtszeitraum sind im Wesentlichen auf Veränderungen des Aktienkurses, des risikolosen Zinses sowie der Volatilität zurückzuführen. In der Berichtsperiode wurden die Aktienoptionen teilweise ausgeübt. Die Entwicklung des Buchwerts ist in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Der beizulegende Zeitwert der Aktienoptionen hat sich seit dem 30. Juni 2022 bis zum Ausbuchungszeitpunkt nicht mehr wesentlich verändert, und aus der Reklassifizierung entstandene Bewertungseffekt war unwesentlich. Die Entwicklung des in der Gewinn- und Verlustrechnung zu amortisierenden Betrags in der Berichtsperiode ist der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen.

Weitere Informationen zu den Aktienoptionen finden Sie im Abschnitt „Sonstige finanzielle Vermögenswerte“.

Die im Jahr 2021 seitens der DIV II erworbene Option zum Verkauf der Anteile an der Cellnex Netherlands B.V. (Put-Option) wurde zum Abschluss-Stichtag nicht mehr als derivativer finanzieller Vermögenswert bilanziert. Grund dafür ist, dass die Deutsche Telekom die DIV II, über die die Anteile an der Cellnex Netherlands B.V. bisher mittelbar nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen waren, infolge des Verlusts der Beherrschung über die DIV II am 2. August 2022 entkonsolidiert hat. Der beizulegende Zeitwert der Put-Option hat sich seit dem 30. Juni 2022 bis zum Ausbuchungszeitpunkt nicht mehr wesentlich verändert. Die Entwicklung des Buchwerts der Put-Option ist in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Die Entwicklung des in der Gewinn- und Verlustrechnung zu amortisierenden Betrages in der Berichtsperiode ist der nachfolgenden Tabelle zu entnehmen.

Weitere Informationen zur Aufnahme neuer Gesellschafter in den Infrastrukturfonds (DIV II) finden Sie im Abschnitt „Veränderung des Konsolidierungskreises und sonstige Transaktionen“.

Entwicklung der noch nicht amortisierten Beträge

in Mio. €

 

 

 

 

Stromtermin­geschäftea

Aktien­optionenb

Put-Option über Anteilec

Bewertung bei erstmaliger Erfassung

173

1.005

129

Bewertung bei erstmaliger Erfassung (Zugänge im Berichtszeitraum)

0

0

0

In Vorperioden ertragswirksam amortisierte Beträge

(29)

(328)

(19)

In der aktuellen Berichtsperiode ertragswirksam amortisierte Beträge

(11)

(122)

(19)

Kursdifferenzen

10

(49)

0

Abgänge in Vorperioden

0

(372)

0

Abgänge in der aktuellen Berichtsperiode

0

(134)

(91)

Nicht amortisierte Beträge zum 31. Dezember 2022

143

0

0

a

Weitere Einzelheiten hierzu finden Sie in den vorstehenden Erläuterungen.

b

Die Aktienoptionen wurden in der Berichtsperiode in Level 2 umklassifiziert. Weitere Einzelheiten hierzu finden Sie in den vorstehenden Erläuterungen.

c

Die Put-Option wurde in der Berichtsperiode ausgebucht. Weitere Einzelheiten hierzu finden Sie in den vorstehenden Erläuterungen.

In den Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerten (Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen) ist mit einem Buchwert von 415 Mio. € die bedingte Kaufpreisforderung aus dem Verkauf eines 50 %-Anteils an GlasfaserPlus enthalten. Sie entsteht sukzessive bei Erreichung bestimmter Fortschritte beim Glasfaser-Ausbau und wird erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Für die Bewertung legt die Deutsche Telekom die aktuelle Ausbauplanung der GlasfaserPlus zu Grunde. Zum aktuellen Abschluss-Stichtag ist davon auszugehen, dass von 2025 bis 2029 Zahlungen fällig werden. Der Spread der Schuldnerin IFM stellt einen nicht beobachtbaren Eingangsparameter dar. Zum aktuellen Abschluss-Stichtag wurden bei der Abzinsung der einzelnen Zahlungen Werte zwischen 1,3 % und 1,7 % verwendet. Die verwendeten Annahmen stellen nach unserer Einschätzung den jeweils besten Schätzwert dar. Wären für die Höhe und die Fälligkeitszeitpunkte der Zahlungen und für den Spread andere Annahmen verwendet worden, hätte sich ein anderer beizulegender Zeitwert errechnet. Diese hypothetischen Abweichungen (Sensitivitäten) sind in der vorstehenden Tabelle dargestellt. Aus der Level 3-Bewertung der Forderung wurde in der Berichtsperiode im sonstigen betrieblichen Ergebnis ein Nettoergebnis (Aufwand) von 40 Mio. € für unrealisierte Abzinsungseffekte erfasst. Zur Entwicklung der Buchwerte in der Berichtsperiode wird auf die obenstehende Tabelle verwiesen. Die Wertänderung im Berichtszeitraum ist im Wesentlichen auf einen Anstieg der bewertungsrelevanten Zinssätze zurückzuführen. Aufgrund seiner Eigenart bildet dieses Instrument eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Bei den übrigen, Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerten (Ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen) mit einem Buchwert von 25 Mio. € handelt es sich um unwesentliche Sachverhalte, aus denen keine wesentlichen Wertschwankungen zu erwarten sind.

Weitere Informationen zum Gemeinschaftsunternehmen GlasfaserPlus mit IFM finden Sie im Kapitel „Grundlagen und Methoden“ im Abschnitt „Veränderung des Konsolidierungskreises und sonstige Transaktionen“.

Für die Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewerteten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam bewerteten ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen stellt das Kreditrisiko der jeweiligen Gegenpartei den wesentlichen Einflussfaktor bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts dar. Wären zum Abschluss-Stichtag um 1 % höhere (niedrigere) Ausfallraten anzusetzen gewesen, so wären bei unveränderten Bezugsgrößen die beizulegenden Zeitwerte der Instrumente um 1 % niedriger (höher) gewesen. Die Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte enthalten mit einem Buchwert von in Euro umgerechnet 9.841 Mio. € (31. Dezember 2021: 9.486 Mio. €) zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis bewertete Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, bei denen das Kreditrisiko der Kunden einen nicht beobachtbaren Eingangsparameter der Bewertung darstellt. Für in Raten gezahlte Forderungen wird grundsätzlich ein Credit Scoring Modell verwendet. Die Cashflows werden auf Basis des gewichteten Durchschnitts der ursprünglichen Effektivzinssätze der im jeweiligen Portfolio enthaltenen finanziellen Vermögenswerte abgezinst. Am Abschluss-Stichtag lag den betreffenden Forderungsportfolien ein gewichteter durchschnittlicher Kreditrisikoaufschlag von 6,28 % (31. Dezember 2021: 4,57 %) zugrunde. Die verwendeten Kreditrisikoaufschläge leiten sich aus den erwarteten künftigen Kreditausfällen der betreffenden Portfolien ab und werden fortlaufend aktualisiert. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts dieser Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden hauptsächlich durch Änderungen von beobachtbaren Level 2 Eingangsparametern (insbesondere Marktzinssätze) verursacht. Informationen zu den im Eigenkapital und im Gewinn oder Verlust erfassten Beträgen finden Sie in der Tabelle „Nettoergebnis nach Bewertungskategorien“.

In den Level 3 zugeordneten zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam bewerteten finanziellen Vermögenswerten sind mit einem Buchwert von 34 Mio. € weitere von Dritten erworbene Optionen zum Kauf von Unternehmensanteilen enthalten. Aus diesen Einzelsachverhalten sind keine wesentlichen Wertschwankungen zu erwarten. Aufgrund ihrer Eigenart bilden diese Instrumente jeweils eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten.

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Erfolgs­wirksam aus Zinsen und Dividenden

Erfolgswirksam aus der Folgebewertung

Erfolgs­neutral aus der Folge­bewertung

Erfolgs­wirksam aus Abgang

Netto­ergebnis

 

 

 

zum beizu­legenden Zeitwert

Währungs­umrech­nung

Wert­berich­tigung

zum beizu­legenden Zeitwerta

 

 

Schuldinstrumente bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2022

42

n.a.

612

(316)

n.a.

(24)

314

2021

176

n.a.

1.140

(288)

n.a.

(123)

905

Schuldinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

61

(40)

n.a.

n.a.

n.a.

(33)

(12)

2021

11

0

n.a.

n.a.

n.a.

3

14

Schuldinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

2022

0

n.a.

n.a.

(913)

(22)

(123)

(1.058)

2021

0

n.a.

n.a.

(351)

(80)

(63)

(494)

Eigenkapitalinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

0

0

n.a.

n.a.

n.a.

0

0

2021

0

0

n.a.

n.a.

n.a.

0

0

Eigenkapitalinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

2022

0

n.a.

n.a.

n.a.

(46)

n.a.

(46)

2021

0

n.a.

n.a.

n.a.

112

n.a.

112

Derivative Finanzinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

n.a.

1.022

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

1.022

2021

n.a.

(38)

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

(38)

Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2022

(3.828)

n.a.

(829)

 

n.a.

n.a.

(4.657)

2021

(3.587)

n.a.

(1.417)

(41)

n.a.

n.a.

(5.045)

 

2022

(3.724)

982

(217)

(1.229)

(68)

(181)

(4.437)

2021

(3.400)

(38)

(278)

(680)

32

(182)

(4.546)

a

Der bei den Schuldinstrumenten bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ausgewiesene Betrag stellt den Nettobetrag nach Abzug der erfolgswirksamen Effekte aus der Wertberichtigung in Höhe von minus 1.036 Mio. € dar.

Nettoergebnisse nach Bewertungskategorien

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Erfolgs­wirksam aus Zinsen und Dividenden

Erfolgswirksam aus der Folgebewertung

Erfolgs­neutral aus der Folge­bewertung

Erfolgs­wirksam aus Abgang

Netto­ergebnis

 

 

 

 

zum beizu­legenden Zeitwert

Währungs­umrech­nung

Wert­berich­tigung

zum beizu­legenden Zeitwerta

 

 

 

Schuldinstrumente bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2022

42

n.a.

612

(316)

n.a.

(24)

314

 

2021

176

n.a.

1.140

(288)

n.a.

(123)

905

 

Schuldinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

61

(40)

n.a.

n.a.

n.a.

(33)

(12)

 

2021

11

0

n.a.

n.a.

n.a.

3

14

 

Schuldinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

2022

0

n.a.

n.a.

(913)

(22)

(123)

(1.058)

 

2021

0

n.a.

n.a.

(351)

(80)

(63)

(494)

 

Eigenkapitalinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

0

0

n.a.

n.a.

n.a.

0

0

 

2021

0

0

n.a.

n.a.

n.a.

0

0

 

Eigenkapitalinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis

2022

0

n.a.

n.a.

n.a.

(46)

n.a.

(46)

 

2021

0

n.a.

n.a.

n.a.

112

n.a.

112

 

Derivative Finanzinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam

2022

n.a.

1.022

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

1.022

 

2021

n.a.

(38)

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

(38)

 

Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

2022

(3.828)

n.a.

(829)

 

n.a.

n.a.

(4.657)

 

2021

(3.587)

n.a.

(1.417)

(41)

n.a.

n.a.

(5.045)

 

 

2022

(3.724)

982

(217)

(1.229)

(68)

(181)

(4.437)

 

2021

(3.400)

(38)

(278)

(680)

32

(182)

(4.546)

 

a

Der bei den Schuldinstrumenten bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis ausgewiesene Betrag stellt den Nettobetrag nach Abzug der erfolgswirksamen Effekte aus der Wertberichtigung in Höhe von minus 1.036 Mio. € dar.

Die Zinsen aus Finanzinstrumenten werden im Zinsergebnis, die Dividenden im sonstigen Finanzergebnis (Beteiligungsergebnis) ausgewiesen.

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 29 „Zinsergebnis“ und Angabe 31 „Sonstiges Finanzergebnis“.

Die übrigen Komponenten des Nettoergebnisses werden grundsätzlich im sonstigen Finanzergebnis erfasst. Davon ausgenommen sind die der Bewertungskategorie Schuldinstrumente bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten und Schuldinstrumente bewertet zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis zuzuordnenden Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen werden. Ergebnisse aus Stromtermingeschäften und aus von Dritten erhaltenen Optionen zum Kauf bzw. Verkauf von Anteilen an assoziierten Unternehmen werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen bzw. sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen.

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 2 „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen“.

In das Ergebnis aus der Folgebewertung der Finanzinstrumente, die der Bewertungskategorie zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam zugeordnet sind (Gewinne in Höhe von netto 1.022 Mio. €), gehen sowohl Zins- als auch Währungseffekte ein. Die Gewinne aus der Währungsumrechnung von den der Bewertungskategorie Schuldinstrumente bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten zugeordneten finanziellen Vermögenswerten in Höhe von 612 Mio. € resultieren überwiegend aus der konzerninternen Weiterleitung von Darlehen, welche die Finanzierungsgesellschaft der Deutschen Telekom, die Deutsche Telekom International Finance B.V., in Fremdwährung am Kapitalmarkt aufgenommen hat. Diesen stehen entsprechende Währungskursverluste aus den Kapitalmarktverbindlichkeiten gegenüber (829 Mio. €). Hierin enthalten sind Währungsgewinne aus Derivaten, die die Deutsche Telekom im Rahmen des Hedge Accountings als Sicherungsinstrumente im Währungsbereich eingesetzt hat (113 Mio. €, 2021: 446 Mio. €). Das Zinsergebnis aus finanziellen Verbindlichkeiten der Bewertungskategorie Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten (Aufwendungen in Höhe von 3.828 Mio. €) schließt im Wesentlichen Zinsaufwendungen aus Anleihen und aus sonstigen (verbrieften) Finanzverbindlichkeiten ein. Ferner werden darunter auch Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung und Zinserträge aus der Abzinsung von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen subsumiert. Nicht enthalten sind jedoch die Zinsaufwendungen und Zinserträge aus Zinsderivaten, welche die Deutsche Telekom im Berichtsjahr im Rahmen von Fair Value Hedges als Sicherungsinstrumente zur Absicherung des Zeitwertrisikos finanzieller Verbindlichkeiten eingesetzt hat.

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 29 „Zinsergebnis“.

Grundsätze des Risiko-Managements. Die Deutsche Telekom unterliegt hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und geplanten Transaktionen insbesondere Risiken aus der Veränderung der Wechselkurse, der Zinssätze und der Börsenkurse. Ziel des finanziellen Risiko-Managements ist es, diese Marktrisiken durch die laufenden operativen und finanzorientierten Aktivitäten zu begrenzen. Hierzu werden je nach Einschätzung des Risikos ausgewählte derivative und nicht derivative Sicherungsinstrumente (Sicherungsgeschäfte) eingesetzt. Grundsätzlich werden jedoch nur die Risiken besichert, die Auswirkungen auf den Cashflow des Konzerns haben. Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich als Sicherungsinstrumente genutzt, d. h. für Handels- oder andere spekulative Zwecke kommen sie nicht zum Einsatz. Zur Minderung des Ausfallrisikos werden die Sicherungsinstrumente grundsätzlich nur mit führenden Finanzinstituten mit einem Kredit-Rating von mindestens BBB+/Baa1 abgeschlossen. Zudem wird über Collateral-Vereinbarungen grundsätzlich mit allen Kernbanken das Ausfallrisiko für derivative Finanzinstrumente mit positivem Marktwert minimiert. Abhängig vom Rating, von der Kursentwicklung und vom Credit Default Swap-Level des Kontrahenten werden darüber hinaus die Limits für Geldanlagen festgelegt und täglich überwacht.

Die Grundzüge der Finanzpolitik werden vom Vorstand festgelegt und vom Aufsichtsrat überwacht. Die Umsetzung der Finanzpolitik sowie das laufende Risiko-Management obliegen der Konzern-Treasury. Bestimmte Transaktionen bedürfen der vorherigen Genehmigung durch den Vorstand, der darüber hinaus regelmäßig über den Umfang und den Betrag des aktuellen Risikoausmaßes informiert wird.

Treasury betrachtet das effektive Management des Marktrisikos als eine seiner Hauptaufgaben. Die wesentlichen Risiken liegen hierbei im Währungs- und Zinsbereich.

Währungsrisiken. Die Währungskursrisiken der Deutschen Telekom resultieren aus Investitionen, Finanzierungsmaßnahmen und operativen Tätigkeiten. Risiken aus Fremdwährungen werden gesichert, soweit sie die Cashflows des Konzerns beeinflussen. Fremdwährungsrisiken, welche die Cashflows des Konzerns nicht beeinflussen (d. h. die Risiken, die aus der Umrechnung des Abschlusses der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten ausländischer Unternehmenseinheiten in die Konzern-Berichterstattungswährung resultieren) bleiben hingegen grundsätzlich ungesichert. Unter Umständen kann die Deutsche Telekom jedoch auch dieses Fremdwährungsrisiko absichern.

Fremdwährungsrisiken im Investitionsbereich resultieren u. a. aus dem Erwerb und der Veräußerung von Beteiligungen an ausländischen Unternehmen. Die Deutsche Telekom sichert diese Risiken. Falls die Risikoposition 100 Mio. € übersteigt, obliegt die Sicherungsstrategie einer speziellen Entscheidung des Vorstands. Liegt die Risikoposition unter 100 Mio. €, führt die Konzern-Treasury die Währungssicherung selbstständig durch. Zum Abschluss-Stichtag unterlag die Deutsche Telekom keinen wesentlichen Risiken aus auf Fremdwährung lautenden Transaktionen im Investitionsbereich.

Fremdwährungsrisiken im Finanzierungsbereich resultieren aus finanziellen Verbindlichkeiten in Fremdwährung und aus Darlehen in Fremdwährung, die zur Finanzierung an Konzerngesellschaften ausgereicht werden. Group Treasury sichert diese Risiken. Zur Umwandlung von auf fremde Währung lautenden finanziellen Verpflichtungen und konzerninternen Darlehen in die funktionalen Währungen der Konzernunternehmen werden Zins-/Währungs-Swaps und Devisenderivate eingesetzt.

Zum Abschluss-Stichtag bestehen die auf ausländische Währungen lautenden Verbindlichkeiten, für die Währungsrisiken gesichert sind, hauptsächlich aus Anleihen in US-Dollar und Britischen Pfund. Die Deutsche Telekom war aufgrund dieser Sicherungsaktivitäten zum Abschluss-Stichtag keinen wesentlichen Währungskursrisiken im Finanzierungsbereich ausgesetzt.

Im operativen Bereich wickeln die Konzernunternehmen ihre Aktivitäten überwiegend in ihrer jeweiligen funktionalen Währung ab. Auszahlungen außerhalb der jeweiligen funktionalen Währung führen zu Fremdwährungsrisiken im Konzern. Diese betreffen im Wesentlichen Zahlungen für Telekommunikationsleistungen (Beschaffung von Netztechnik und Mobilfunk-Geräten sowie Zahlungen an internationale Telekommunikationsgesellschaften und für die Bereitstellung von Anschlussleistungen) und IT-Leistungen (Beschaffung von IT-Hardware, Software und Services). Zur Sicherung setzt die Deutsche Telekom in der Regel Devisenderivate ein. Die Deutsche Telekom war aufgrund dieser Sicherungsaktivitäten zum Abschluss-Stichtag keinen wesentlichen kurzfristigen Währungskursrisiken im operativen Bereich ausgesetzt.

Zur Darstellung von Marktrisiken verlangt IFRS 7 Sensitivitätsanalysen, welche Auswirkungen hypothetischer Änderungen von relevanten Risikovariablen auf Ergebnis und Eigenkapital zeigen. Neben Währungsrisiken unterliegt die Deutsche Telekom Zinsänderungsrisiken und Preisrisiken von Beteiligungen. Die periodischen Auswirkungen werden bestimmt, indem die hypothetischen Änderungen der Risikovariablen auf den Bestand der Finanzinstrumente zum Abschluss-Stichtag bezogen werden. Dabei wird unterstellt, dass der Bestand zum Abschluss-Stichtag repräsentativ für das Gesamtjahr ist.

Währungsrisiken im Sinne von IFRS 7 entstehen durch Finanzinstrumente, welche in einer von der funktionalen Währung abweichenden Währung denominiert und monetärer Art sind; wechselkursbedingte Differenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen in die Konzernwährung bleiben unberücksichtigt. Als relevante Risikovariablen gelten grundsätzlich alle nicht funktionalen Währungen, in denen die Deutsche Telekom Finanzinstrumente kontrahiert hat.

Den Währungssensitivitätsanalysen liegen die folgenden Annahmen zugrunde: Wesentliche originäre monetäre Finanzinstrumente (flüssige Mittel, Forderungen, verzinsliche Wertpapiere bzw. gehaltene Fremdkapitalinstrumente, verzinsliche und unverzinsliche Verbindlichkeiten und Leasing-Verbindlichkeiten) sind entweder unmittelbar in funktionaler Währung denominiert oder werden durch den Einsatz von Derivaten in die funktionale Währung transferiert. Währungskursänderungen haben daher keine Auswirkungen auf Ergebnis oder Eigenkapital.

Gehaltene Eigenkapitalinstrumente sind nicht monetär und demnach mit keinem Währungsrisiko im Sinne des IFRS 7 verbunden.

Zinserträge und -aufwendungen aus Finanzinstrumenten werden ebenfalls entweder direkt in funktionaler Währung erfasst oder mittels Derivateeinsatz in die funktionale Währung überführt. Daher können auch diesbezüglich keine Auswirkungen auf die betrachteten Größen entstehen.

Bei zur Absicherung von Währungsrisiken designierten Fair Value Hedges gleichen sich die wechselkursbedingten Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft vollständig in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Demzufolge sind auch diese Finanzinstrumente nicht mit Währungsrisiken in Bezug auf Ergebnis- oder Eigenkapitalwirkung verbunden.

Zins-/Währungs-Swaps sind stets originären Grundgeschäften zugeordnet, sodass auch aus diesen Instrumenten keine Währungswirkungen entstehen.

Die Deutsche Telekom ist demnach nur Währungsrisiken aus bestimmten Devisenderivaten ausgesetzt. Dabei handelt es sich zum einen um Devisenderivate, die in eine wirksame Cashflow Hedge-Beziehung zur Absicherung wechselkursbedingter Zahlungsschwankungen nach IFRS 9 eingebunden sind. Kursänderungen der diesen Geschäften zugrunde liegenden Währungen haben Auswirkungen auf die Sicherungsrücklagen im Eigenkapital und auf den beizulegenden Zeitwert dieser Sicherungsinstrumente. Zum anderen handelt es sich um die Devisenderivate, welche weder in eine Sicherungsbeziehung nach IFRS 9 noch in eine Sicherungsbeziehung mit bereits bilanzierten Grundgeschäften (Natural Hedge) eingebunden sind. Diese Derivate dienen der Sicherung von Planpositionen. Kursänderungen der solchen Finanzinstrumenten zugrunde liegenden Währungen wirken sich auf das sonstige Finanzergebnis (Bewertungsergebnis aus der Anpassung der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten an den beizulegenden Zeitwert) aus.

Wenn der Euro zum 31. Dezember 2022 gegenüber sämtlichen Währungen um 10 % aufgewertet (abgewertet) gewesen wäre, wären die Sicherungsrücklagen im Eigenkapital und die beizulegenden Zeitwerte der Sicherungsinstrumente vor Steuern um 11 Mio. € höher (niedriger) (31. Dezember 2021: 13 Mio. € höher (niedriger)) gewesen. Die hypothetische Ergebnisauswirkung von 11 Mio. € ergibt sich im Wesentlichen aus den Währungssensitivitäten EUR/USD: 13 Mio. €, EUR/GBP: -5 Mio. € und EUR/CHF: 3 Mio. €. Wenn der Euro gegenüber sämtlichen Währungen zum 31. Dezember 2022 um 10 % aufgewertet (abgewertet) gewesen wäre, wären das sonstige Finanzergebnis und die beizulegenden Zeitwerte der Sicherungsinstrumente vor Steuern um 54 Mio. € niedriger (höher) (31. Dezember 2021: 31 Mio. € niedriger (höher)) gewesen. Die hypothetische Ergebnisauswirkung von -54 Mio. € ergibt sich im Wesentlichen aus den Währungssensitivitäten EUR/USD: -126 Mio. €, EUR/PLN: 23 Mio. € und EUR/HUF: 16 Mio. €.

Zinsrisiken. Die Deutsche Telekom unterliegt Zinsrisiken hauptsächlich in der Euro-Zone und in den USA. Die Zinsrisiken werden im Rahmen des Zins-Managements gesteuert. Für die Verschuldungsposition in Euro wird jährlich ein maximaler, variabler Anteil festgelegt. Die Verschuldungsposition der T‑Mobile US in US-Dollar wird vorrangig über festverzinsliche Schuldinstrumente, die teilweise kündbar sind, determiniert. Die Zusammensetzung des Verbindlichkeiten-Portfolios (Verhältnis von fix/variabel) wird sowohl über die Begebung originärer Finanzinstrumente sowie bei Bedarf zusätzlich durch den Einsatz von derivativen Instrumenten gesteuert.

Unter Einbeziehung der derivativen Sicherungsinstrumente waren 2022 durchschnittlich 44 % (2021: 46 %) der Verschuldungsposition in Euro variabel verzinslich. Im Verlauf des Berichtsjahres gab es keine wesentlichen Schwankungen. In US-Dollar liegt der variable Anteil – im Vergleich zu 2021 – weiterhin bei 0 %, hauptsächlich verursacht durch Neuemissionen festverzinslicher Anleihen der T‑Mobile US.

Zinsänderungsrisiken werden gemäß IFRS 7 mittels Sensitivitätsanalysen dargestellt. Diese stellen die Effekte von Änderungen der Marktzinssätze auf Zinszahlungen, Zinserträge und -aufwendungen, andere Ergebnisteile sowie ggf. auf das Eigenkapital dar. Den Zinssensitivitätsanalysen liegen die folgenden Annahmen zugrunde: Marktzinssatzänderungen von originären Finanzinstrumenten mit fester Verzinsung wirken sich nur dann auf das Ergebnis aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet sind. Demnach unterliegen alle zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente mit fester Verzinsung keinen Zinsänderungsrisiken im Sinne von IFRS 7.

Bei zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken designierten Fair Value Hedges gleichen sich die zinsbedingten Wertänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft nahezu vollständig in derselben Periode in der Gewinn- und Verlustrechnung aus. Demzufolge sind zinsbedingte Marktbewertungsänderungen von Grund- und Sicherungsgeschäft weitgehend ergebnisneutral und unterliegen deshalb keinen Zinsänderungsrisiken.

Marktzinssatzänderungen betreffen bei Zinsderivaten in Fair Value Hedges jedoch die Höhe der Zinszahlungen, wirken sich damit auf das Zinsergebnis aus und gehen demzufolge in die Berechnung der ergebnisbezogenen Sensitivitäten ein.

Marktzinssatzänderungen bei Finanzinstrumenten, die als Sicherungsinstrumente im Rahmen eines Cashflow Hedges zur Absicherung zinsbedingter Zahlungsschwankungen designiert wurden, haben Auswirkungen auf die Sicherungsrücklage im Eigenkapital und werden daher bei den eigenkapitalbezogenen Sensitivitätsberechnungen berücksichtigt.

Marktzinssatzänderungen wirken sich auf das Zinsergebnis von originären variabel verzinslichen Finanzinstrumenten, deren Zinszahlungen nicht als Grundgeschäfte im Rahmen von Cashflow Hedges gegen Zinsänderungsrisiken designiert sind, aus und gehen demzufolge in die Berechnung der ergebnisbezogenen Sensitivitäten mit ein.

Außerdem wirken sich Marktzinssatzänderungen auf den Buchwert von zum beizulegenden Zeitwert bilanzierten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen aus. Diese Wertänderungen werden jedoch nicht gesteuert.

Marktzinssatzänderungen bei Zinsderivaten (Zins-Swaps, Zins-/Währungs-Swaps), die nicht in eine Sicherungsbeziehung nach IFRS 9 eingebunden sind, haben Auswirkungen auf das sonstige Finanzergebnis und werden daher bei den ergebnisbezogenen Sensitivitätsberechnungen berücksichtigt. Währungsderivate unterliegen keinen Zinsänderungsrisiken und haben daher keinen Einfluss auf die Zinssensitivitäten.

Wenn das Marktzinsniveau zum 31. Dezember 2022 um 100 Basispunkte höher gewesen wäre, wäre das Ergebnis vor Steuern um 270 Mio. € (31. Dezember 2021: 272 Mio. €) geringer gewesen. Wenn das Marktzinsniveau zum 31. Dezember 2022 um 100 Basispunkte niedriger gewesen wäre, wäre das Ergebnis vor Steuern um 271 Mio. € (31. Dezember 2021: 263 Mio. €) höher gewesen. Die hypothetische Ergebnisauswirkung von 271 Mio. € bzw. -270 Mio. € ergibt sich im Wesentlichen aus potenziellen Effekten aus Zinsderivaten von 263 Mio. € bzw. -263 Mio. €. Die potenziellen Effekte aus Zinsderivaten werden teilweise kompensiert durch gegenläufige Wertentwicklungen bei nicht derivativen Finanzinstrumenten, die jedoch aufgrund der Rechnungslegungsvorschriften nicht abgebildet werden. In dieser Simulation sind die Effekte aus den Optionen, die in den von T‑Mobile US emittierten Anleihen eingebettet sind, nicht enthalten. Die hieraus entstehenden Sensitivitäten sind in der vorstehenden Tabelle „Sensitivitäten der Buchwerte der Level 3 zugeordneten finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten in Abhängigkeit der nicht beobachtbaren Eingangsparameter“ angegeben. Die Effekte aus den übrigen, vorstehend dargestellten Level 3 zugeordneten Finanzinstrumenten sind jedoch enthalten. Wenn das Marktzinsniveau zum 31. Dezember 2022 um 100 Basispunkte höher (niedriger) gewesen wäre, wären die Sicherungs- und Bewertungsrücklagen im Eigenkapital vor Steuern um 538 Mio. € höher (540 Mio. € geringer) (31. Dezember 2021: 129 Mio. € höher (129 Mio. € geringer)) gewesen.

Sonstige Preisrisiken. IFRS 7 verlangt im Rahmen der Darstellung zu Marktrisiken auch Angaben darüber, wie sich hypothetische Änderungen von Risikovariablen auf Preise von Finanzinstrumenten auswirken. Als Risikovariablen kommen insbesondere Börsenkurse oder Indizes infrage.

Wenn der Aktienkurs der T‑Mobile US zum 31. Dezember 2022 um 10 % höher (niedriger) gewesen wäre, wäre der beizulegende Zeitwert von unbedingten Termingeschäften und gehaltenen Optionen auf Anteile an T‑Mobile US um 346 Mio. € höher (um 342 Mio. € geringer) (31. Dezember 2021: 350 Mio. € höher (335 Mio. € geringer)) gewesen. Darüber hinaus existieren außer den vorstehend dargestellten wertbildenden Faktoren der Level 3 zugeordneten Finanzinstrumente zum Abschluss-Stichtag keine wesentlichen sonstigen Preisrisiken.

Die Deutsche Telekom ist aus ihrem operativen Geschäft und aus bestimmten Finanzierungsaktivitäten einem Ausfallrisiko ausgesetzt. Im Finanzierungsbereich werden Geschäfte grundsätzlich nur mit Kontrahenten mit einem Kredit-Rating von mindestens BBB+/Baa1 abgeschlossen, verbunden mit einem laufenden Bonitäts-Management-System. Im operativen Geschäft werden die Außenstände bereichsbezogen, also dezentral fortlaufend überwacht. Ausfallrisiken wird mittels Wertberichtigungen auf Portfolio-Ebene Rechnung getragen. Das Geschäft mit Großkunden, insbesondere internationalen Carriern, unterliegt einer gesonderten Bonitätsüberwachung. Gemessen an dem gesamten Risikoausmaß aus dem Ausfallrisiko sind die Forderungen gegenüber diesen Kontrahenten jedoch nicht so groß, dass sie außerordentliche Risikokonzentrationen begründen würden.

Maximales Kreditrisiko finanzieller Vermögenswertea

in Mio. €

 

 

 

Klassen von Finanzinstrumenten (IFRS 7)

Bewertungskategorie (IFRS 9)

2022

2021

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

AC

6.341

5.249

FVOCI

0

0

FVTPL

646

233

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

AC

5.792

7.624

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

AC

6.969

6.062

FVOCI

9.841

9.633

FVTPL

0

1

Vertragsvermögenswerte (IFRS 15)

n.a.

2.410

2.054

Leasing-Forderungen

n.a.

205

228

a

Einschließlich der in den Vermögenswerten in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen zum 31. Dezember 2022 enthaltenen Vermögenswerte der GD-Tower-Gesellschaften und Wireline Business der T-Mobile US sowie zum 31. Dezember 2021 enthaltenen Vermögenswerte der T-Mobile Netherlands.

Entwicklung der Wertberichtigungena

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Allgemeiner Ansatz

Vereinfachter Ansatz

 

Erwartete 12-Monats-Kreditverluste

Erwartete Kreditverluste über die Gesamtlaufzeit

 

Stufe 1 – Keine Veränderung des Kreditrisikos seit Ersterfassung

Stufe 2 – Signifikant erhöhtes Kreditrisiko seit Ersterfassung, ohne beeinträchtigte Bonität

Stufe 3 – Beeinträchtigte Bonität zum Abschluss-Stichtag (nicht bereits bei Erwerb/Ausreichung wertgemindert)

 

 

 

 

 

Zahlungs­mittel und Zahlungs­mittel­äquivalente

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

Zahlungs­mittel und Zahlungs­mittel­äquivalente

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

Zahlungs­mittel und Zahlungs­mittel­äquivalente

Ausgereichte Darlehen und sonstige Forderungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Vertrags­vermögens­werte

Leasing-Vermögens­werte

 

AC

AC

FVOCI

AC

AC

FVOCI

AC

AC

FVOCI

AC

FVOCI

n.a.

n.a.

1. Januar 2022

0

(3)

0

0

0

0

0

(15)

0

(1.225)

(357)

(38)

0

Umbuchung wegen Geschäftsmodelländerung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(35)

35

 

 

Zugänge

 

 

 

 

 

 

 

(6)

 

(419)

(920)

(76)

 

Verbrauch

 

 

 

 

 

 

 

 

 

441

814

28

 

Auflösung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

120

0

41

 

Sonstiges

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35

(3)

 

 

Fremdwährungseffekt

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2

(12)

 

 

31. Dezember 2022

0

(3)

0

0

0

0

0

(21)

0

(1.081)

(443)

(45)

0

a

Einschließlich der in den Vermögenswerten in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen zum 31. Dezember 2022 enthaltenen Wertberichtigungen der GD-Tower-Gesellschaften und Wireline Business der T-Mobile US sowie zum 31. Dezember 2021 enthaltenen Wertberichtigungen der T-Mobile Netherlands.

Es ergaben sich keine wesentlichen Übertragungen im Allgemeinen Ansatz.

Bonität der finanziellen Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten oder zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnisa

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Bislang vertrags­gemäß erfüllt

Bereits Leistungs­störungen aufgetreten

Not­leidend

Summe

Bislang vertrags­gemäß erfüllt

Bereits Leistungs­störungen aufgetreten

Not­leidend

Summe

Allgemeiner Ansatz (kurzfristig)

 

 

 

 

 

 

 

 

Erwartete 12-Monats-Kreditverluste (Stufe 1)

10.257

 

 

10.257

11.291

 

 

11.291

Erwartete Kreditverluste über die Gesamtlaufzeit

 

 

 

 

 

 

 

 

Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos, jedoch nicht abgewertet (Stufe 2)

 

85

 

85

 

83

 

83

Zum Abschluss-Stichtag wertgemindert, jedoch nicht mit bereits bei Erwerb/Ausreichung beeinträchtigter Bonität (Stufe 3)

 

 

64

64

 

 

52

52

 

10.257

85

64

10.406

11.291

83

52

11.426

Allgemeiner Ansatz (langfristig)

 

 

 

 

 

 

 

 

Erwartete 12-Monats-Kreditverluste (Stufe 1)

1.716

 

 

1.716

1.449

 

 

1.449

Erwartete Kreditverluste über die Gesamtlaufzeit

 

 

 

 

 

 

 

 

Signifikanter Anstieg des Kreditrisikos, jedoch nicht abgewertet (Stufe 2)

 

1

 

1

 

2

 

2

Zum Abschluss-Stichtag wertgemindert, jedoch nicht mit bereits bei Erwerb/Ausreichung beeinträchtigter Bonität (Stufe 3)

 

 

0

0

 

 

1

1

 

1.716

1

0

1.717

1.449

2

1

1.452

Vereinfachter Ansatz

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

16.180

649

1.063

17.892

15.161

696

1.060

16.917

Vertragsvermögenswerte

2.386

59

9

2.454

2.056

29

8

2.093

Leasing-Forderungen

205

 

 

205

228

 

 

228

 

18.771

708

1.072

20.551

17.445

725

1.068

19.238

Finanzielle Vermögenswerte mit bereits bei Erwerb/Ausreichung beeinträchtigter Bonität

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen

 

 

 

0

 

 

 

0

 

30.744

794

1.136

32.674

30.185

810

1.121

32.116

a

Einschließlich der in den Vermögenswerten in direktem Zusammenhang mit zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen zum 31. Dezember 2022 enthaltenen Vermögenswerte der GD-Tower-Gesellschaften und Wireline Business der T-Mobile US sowie zum 31. Dezember 2021 enthaltenen Vermögenswerte der T-Mobile Netherlands.

Angaben zur Saldierung von Finanzinstrumenten

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31.12.2022

31.12.2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus Liefe­rungen und Leis­tungen

Verbindlich­keiten aus Lieferungen und Leistungen

Derivative finanzielle Vermögens­werte

Derivative finanzielle Verbind­lich­keiten

Forderungen aus Liefe­rungen und Leis­tungen

Verbindlich­keiten aus Lieferungen und Leistungen

Derivative finanzielle Vermögens­werte

Derivative finanzielle Verbind­lich­keiten

Einklagbaren Globalverrechnungsverträgen oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegende Bruttobeträge

578

499

1.550

2.830

181

158

1.844

696

In der Bilanz nach IAS 32.42 saldierte Beträge

(74)

(74)

 

 

(100)

(100)

 

 

In der Bilanz ausgewiesene Nettobeträge

504

425

1.550

2.830

81

58

1.844

696

Beträge, die einklagbaren Globalverrechnungsverträgen oder ähnlichen Vereinbarungen unterliegen und die nicht alle Saldierungsvoraussetzungen nach IAS 32.42 erfüllen

(21)

(21)

(1.548)

(2.806)

(23)

(23)

(1.831)

(664)

davon: Beträge im Zusammenhang mit angesetzten Finanzinstrumenten

(21)

(21)

(1.414)

(1.414)

(23)

(23)

(241)

(241)

davon: Beträge im Zusammenhang mit finanziellen Sicherheiten (einschließlich Barsicherheiten)

 

 

(134)

(1.392)

 

 

(1.590)

(423)

Nettobeträge

483

404

2

24

58

35

13

32

Saldierungen werden v. a. für Forderungen und Verbindlichkeiten bei der Deutschen Telekom AG sowie der Telekom Deutschland GmbH für die Durchleitung von internationalen Telefongesprächen im Festnetz und bei Roaming-Gebühren im Mobilfunknetz vorgenommen.

Gemäß den vertraglichen Vereinbarungen werden im Insolvenzfall sämtliche mit dem betreffenden Kontrahenten bestehenden Derivate mit positivem bzw. negativem beizulegenden Zeitwert aufgerechnet und es verbleibt lediglich in Höhe des Saldos eine Forderung bzw. Verbindlichkeit. Die Salden werden im Regelfall bankarbeitstäglich neu berechnet und ausgeglichen. Von Kontrahenten, mit denen die Nettoderivateposition, d. h. der Saldo der positiven bzw. negativen beizulegenden Zeitwerte aller derivativen Finanzinstrumente aus Sicht der Deutschen Telekom jeweils positiv ist, erhielt die Deutsche Telekom entsprechend den in Angabe 1 „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente“ genannten Collateral-Verträgen frei verfügbare Barmittel, die das Ausfallrisiko weiter reduzierten.

An Kontrahenten, mit denen die Nettoderivateposition, d. h. der Saldo der positiven bzw. negativen beizulegenden Zeitwerte aller derivativen Finanzinstrumente aus Sicht der Deutschen Telekom jeweils negativ war, stellte die Deutsche Telekom im Rahmen von Collateral-Verträgen Barsicherheiten. Die Salden werden im Regelfall bankarbeitstäglich neu berechnet und ausgeglichen. Den gezahlten Barsicherheiten (Collaterals) stehen am Abschluss-Stichtag in Höhe von 1.392 Mio. € entsprechende negative Nettoderivatepositionen gegenüber, weshalb sie in dieser Höhe zum Abschluss-Stichtag keinen Ausfallrisiken unterlagen.

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 11 „Sonstige finanzielle Vermögenswerte“.

Die gezahlten Collaterals sind unter den ausgereichten Darlehen und sonstigen Forderungen innerhalb der sonstigen finanziellen Vermögenswerte ausgewiesen. Aufgrund ihrer engen Verbindung zu den entsprechenden derivativen Finanzinstrumenten bilden die gezahlten Collaterals eine eigene Klasse von finanziellen Vermögenswerten. Ebenso bilden die unter den sonstigen verzinslichen Verbindlichkeiten innerhalb der finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesenen erhaltenen Collaterals aufgrund ihrer engen Verbindung zu den entsprechenden derivativen Finanzinstrumenten eine eigene Klasse von finanziellen Verbindlichkeiten. Darüber hinaus existieren keine wesentlichen, das maximale Ausfallrisiko von finanziellen Vermögenswerten mindernden Vereinbarungen. Das maximale Ausfallrisiko der übrigen finanziellen Vermögenswerte entspricht somit deren Buchwert.

Bei einem Großteil der von T‑Mobile US emittierten Anleihen hat T‑Mobile US gemäß der Anleihebedingungen das Recht, die Anleihen zu bestimmten Konditionen vorzeitig zu kündigen. Diese Kündigungsrechte stellen eingebettete Derivate dar und werden gesondert als derivative finanzielle Vermögenswerte in der Konzern-Bilanz angesetzt. Da sie keinem Ausfallrisiko unterliegen, bilden sie eine eigene Klasse von Finanzinstrumenten. Zu den Energy Forward Agreements, für die keine Sicherheiten gestellt werden, wird auf vorstehende Ausführungen verwiesen. Darüber hinaus existiert kein Ausfallrisiko aus im Bestand befindlichen eingebetteten Derivaten.

Für die von Dritten erhaltenen Optionen zum Kauf bzw. Verkauf von Anteilen an Tochterunternehmen und assoziierten Unternehmen bestehen keine Sicherheiten.

Im Zusammenhang mit Auktionen zum geplanten Erwerb von Spektrumlizenzen haben Tochtergesellschaften der Deutschen Telekom zusätzlich Barsicherheiten von in Euro umgerechnet 2 Mio. € hinterlegt. Für von Sprint emittierte Verbindlichkeiten mit dem Recht der Gläubiger zur vorrangigen Tilgung bei Ausfall waren am Abschluss-Stichtag Zahlungsmittel von umgerechnet 63 Mio. € als Barsicherheit verpfändet. Diese Barsicherheiten unterliegen keinem wesentlichen Ausfallrisiko.

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 13 „Finanzielle Verbindlichkeiten und Leasing-Verbindlichkeiten“.

Liquiditätsrisiken

Weitere Informationen hierzu finden Sie in Angabe 13 „Finanzielle Verbindlichkeiten und Leasing-Verbindlichkeiten“.

Sicherungsmaßnahmen

Fair Value Hedges. Zur Sicherung des Zeitwertrisikos festverzinslicher Verbindlichkeiten setzt die Deutsche Telekom im Wesentlichen Zins-Swaps und Forward Zins-Swaps („Zahle variabel – Empfange fix“) in EUR und USD ein. Als Grundgeschäfte wurden festverzinsliche EUR-, und USD-Anleihen designiert. Die Wertänderungen der Grundgeschäfte, die sich aus den Veränderungen der EURIBOR bzw. der USD-LIBOR-Swap-Rate ergeben, werden durch die Wertänderungen dieser Swaps ausgeglichen. Darüber hinaus sind Zins-/Währungs-Swaps hauptsächlich in den Währungspaaren EUR-USD und EUR-GBP als Fair Value Hedges designiert, die zur Sicherung des Zins- und des Währungsrisikos fest verzinslicher Fremdwährungsanleihen dienen und diese in variabel verzinsliche EUR-Anleihen umwandeln Die Wertänderungen der Grundgeschäfte, die sich aus den Veränderungen der USD-LIBOR- und der GBP-SOFR-Swap-Rate sowie des USD- und des GBP-Wechselkurses ergeben, werden durch die Wertänderungen der Zins-/Währungs-Swaps ausgeglichen. Mit den Fair Value Hedges wird also das Ziel verfolgt, fest verzinsliche Anleihen in variabel verzinsliche Finanzschulden zu transformieren und damit den beizulegenden Zeitwert (Zinsrisiko bzw. Währungsrisiko) dieser finanziellen Verbindlichkeiten zu sichern. Bonitätsrisiken sind nicht Teil der Sicherung und haben aufgrund des Ratings der Deutschen Telekom nur einen unwesentlichen Einfluss auf die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Grundgeschäfts.

Cashflow Hedges – Zinsänderungsrisiken. Zur Sicherung des Zahlungsstromrisikos bestehender und künftiger Verbindlichkeiten setzt die Deutsche Telekom im Wesentlichen Payer-Zins-Swaps und Forward Payer-Zins-Swaps („Zahle fix – Empfange variabel“) ein. Die während des Sicherungszeitraums zu leistenden Zinszahlungen stellen die gesicherten Grundgeschäfte dar und werden auch in diesem Zeitraum erfolgswirksam. Gesicherte Grundgeschäfte können einzelne Verbindlichkeiten, Portfolien von Verbindlichkeiten oder Kombinationen aus Verbindlichkeiten und Derivaten (aggregierte Risikopositionen) sein. Die Zahlungsstromänderungen der Grundgeschäfte, die sich aus den Veränderungen der USD-LIBOR-Rate und der EURIBOR-Rate ergeben, werden durch die Zahlungsstromänderungen der Zins-Swaps ausgeglichen. Mit den Sicherungsmaßnahmen wird das Ziel verfolgt, die variabel verzinslichen Anleihen in festverzinsliche Finanzschulden zu transformieren und damit den Zahlungsstrom aus den finanziellen Verbindlichkeiten zu sichern. Bonitätsrisiken sind nicht Teil der Sicherung und haben aufgrund des Ratings der Deutschen Telekom nur einen unwesentlichen Einfluss auf die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts des Grundgeschäfts.

Cashflow Hedges – Währungsrisiken. Zur Sicherung nicht in funktionaler Währung denominierter Zahlungsströme hat die Deutsche Telekom Devisenderivate und Zins-/Währungs-Swaps („Zahle fix – Empfange fix“) abgeschlossen. Die während des Sicherungszeitraums zu leistenden Fremdwährungszahlungen stellen die gesicherten Grundgeschäfte dar und werden auch in diesem Zeitraum erfolgswirksam. Die Laufzeiten der Sicherungsbeziehungen enden in den Jahren 2023 bis 2033. Bei rollierenden Cashflow Hedges zur Absicherung von Währungsrisiken werden kurzfristige Devisentermingeschäfte abgeschlossen, die jeweils durch entsprechende Anschlussgeschäfte prolongiert werden.

Die Wirksamkeit der Fair Value- und Cashflow Hedges wird zu jedem Abschluss-Stichtag prospektiv anhand der wesentlichen Vertragsmerkmale überprüft und retrospektiv mit einem Effektivitätstest in Form einer statistischen Regressionsrechnung berechnet, für rollierende Währungssicherungen wird der Effektivitätstest mittels Dollar-Offset-Test durchgeführt. Zum Abschluss-Stichtag waren alle designierten Sicherungsbeziehungen hinreichend effektiv.

Absicherung einer Nettoinvestition. Aus den bereits in Vorperioden dedesignierten Absicherungen der Nettoinvestition in T‑Mobile US gegen Schwankungen des US-Dollar-Kassakurses haben sich 2022 keinerlei Effekte ergeben. Die im kumulierten sonstigen Ergebnis erfassten Beträge würden im Falle eines Abgangs der T‑Mobile US reklassifiziert.

Konditionen derivativer Finanzinstrumente in Sicherungsbeziehungen

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

2023

 

Nominal­­betrag

Durch­­schnitt­licher Sicherungs­kurs

Durch­­schnittlich erhaltener Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlter Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlte Marge

Durch­­schnittlich empfangene Marge

Fair Value Hedges

 

 

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

2.025

 

0,6202 %

6M EURIBOR

0,3159 %

 

USD-LIBOR

702

 

2,4860 %

3M USD LIBOR

1,1020 %

 

Zins-Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

 

 

 

 

 

 

GBP/EUR

353

0,8506

1,2500 %

3M EURIBOR

0,4625 %

 

GBP/EUR

 

 

 

 

 

 

Übrige

79

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

Kauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

291

1,1551

 

 

 

 

GBP/EUR

53

0,8362

 

 

 

 

Verkauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

241

1,2246

 

 

 

 

CHF/EUR

9

1,0578

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

2.025

 

6M EURIBOR

-0,2190 %

 

0,3159 %

EURIBOR

353

 

3M EURIBOR

-0,1380 %

 

0,4620 %

USD-LIBOR

 

 

 

 

 

 

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

2024-2027

 

Nominal­­betrag

Durch­­schnitt­licher Sicherungs­kurs

Durch­­schnittlich erhaltener Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlter Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlte Marge

Durch­­schnittlich empfangene Marge

Fair Value Hedges

 

 

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

6.750

 

1,0418 %

6M EURIBOR

0,4734 %

 

USD-LIBOR

1.171

 

3,6000 %

3M USD LIBOR

1,3635 %

 

Zins-Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

 

 

 

 

 

 

GBP/EUR

339

0,8853

2,5000 %

3M EURIBOR

0,6485 %

 

GBP/EUR

 

 

 

 

 

 

Übrige

263

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

Kauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

171

1,0211

 

 

 

 

GBP/EUR

 

 

 

 

 

 

Verkauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

349

1,2355

 

 

 

 

CHF/EUR

20

1,0578

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

3.400

 

6M EURIBOR

-0,0750 %

 

0,4172 %

EURIBOR

 

 

 

 

 

 

USD-LIBOR

1.405

 

3M USD LIBOR

4,7500 %

 

2,0707 %

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

2028 ff.

 

Nominal­­betrag

Durch­­schnitt­licher Sicherungs­kurs

Durch­­schnittlich erhaltener Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlter Sicherungszins

Durch­­schnittlich gezahlte Marge

Durch­­schnittlich empfangene Marge

Fair Value Hedges

 

 

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

5.050

 

1,6845 %

6M EURIBOR

0,9952 %

 

USD-LIBOR

3.854

 

4,3118 %

3M USD LIBOR

1,6737 %

 

Zins-Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

1.557

1,1221

8,7500 %

3M EURIBOR

5,8751 %

 

GBP/EUR

633

0,8688

3,1111 %

6M-EURIBOR

0,9253 %

 

GBP/EUR

292

0,8553

2,2500 %

3M-EURIBOR

0,8500 %

 

Übrige

555

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

 

 

 

 

 

Kauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

1.758

1,3444

8,7815 %

7,7825 %

 

 

GBP/EUR

441

0,9052

7,9316 %

7,5742 %

 

 

Verkauf

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

 

 

 

 

 

 

CHF/EUR

 

 

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

 

 

 

 

 

EURIBOR

1.782

 

6M EURIBOR

3,5241 %

 

0,7289 %

EURIBOR

2.206

 

3M EURIBOR

3,9842 %

 

1,6977 %

USD-LIBOR

 

 

 

 

 

 

Nominalbeträge und Buchwerte derivativer Finanzinstrumente in Sicherungsbeziehungena

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

2021

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nominal­betrag der Sicherungs­instrumente

Buchwert der Sicherungs­instrumente

Wertän­derung der Siche­rungs­instru­mente im Geschäfts­jahr zur Ermittlung der Ineffektivität

Nominal­betrag der Sicherungs­instrumente

Buchwert der Sicherungs­instrumente

Wertän­derung der Siche­rungs­instru­mente im Geschäfts­jahr zur Ermittlung der Ineffektivität

 

 

in Fremd­währung

in €

Finan­zielle Vermö­gens­werte

Finan­zielle Verbind­lich­keiten

in Fremd­währung

in €

Finan­zielle Vermö­gens­werte

Finan­zielle Verbind­lich­keiten

Bilanz­ausweis der Sicherungs­instrumente

Fair Value Hedges

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

19.552

0

(2.101)

(3.030)

 

20.224

972

(3)

(957)

Sonstige finanzielle
Vermögenswerte/
Finanzielle Verbindlichkeiten

davon: EUR

 

13.825

 

 

 

 

14.825

 

 

 

 

davon: USD

6.115

5.727

 

 

 

6.115

5.399

 

 

 

 

davon: GBP

0

0

 

 

 

0

0

 

 

 

 

Zins-Währungs­risiko

 

4.071

0

(376)

(596)

 

4.071

223

(8)

(114)

Sonstige finanzielle
Vermögenswerte/
Finanzielle Verbindlichkeiten

davon: USD

1.747

1.557

 

 

 

1.747

1.557

 

 

 

 

davon: GBP

1.400

1.617

 

 

 

1.400

1.617

 

 

 

 

davon: Übrige

 

897

 

 

 

 

897

 

 

 

 

Cashflow Hedges

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Währungsrisiko

 

3.334

466

(29)

187

 

4.214

321

(1)

257

Sonstige finanzielle
Vermögenswerte/
Finanzielle Verbindlichkeiten

Kauf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

2.806

2.220

 

 

 

2.872

2.245

 

 

 

 

GBP/EUR

447

495

 

 

 

1.155

1.277

 

 

 

 

Übrige

 

0

 

 

 

 

3

 

 

 

 

Verkauf

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

USD/EUR

622

590

 

 

 

746

654

 

 

 

 

Übrige

 

29

 

 

 

 

36

 

 

 

 

Zinsrisiko

 

11.171

568

(15)

582

 

9.606

43

(105)

67

Sonstige finanzielle
Vermögenswerte/
Finanzielle Verbindlichkeiten

USD-LIBOR

1.500

1.405

 

 

 

2.750

2.428

 

 

 

 

EURIBOR

 

9.766

 

 

 

 

7.178

 

 

 

 

a

In dieser und den nachfolgenden Tabellen zu den Sicherungsbeziehungen werden Verluste als negative Beträge ausgewiesen, sofern nicht explizit anders beschrieben.

Angaben zu den Grundgeschäften in Sicherungsbeziehungen

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Buchwert der gesi­cherten Grund­geschäfte (inkl. kumu­lierte Fair Value Hedge Adjustments)

Be­stand der kumu­lierten Buch­wert­anpassung für bestehende Fair Value Hedges

Wert­änderung der gesicherten Grundgeschäfte zur Ermittlung von Ineffek­tivitäten in der Berichts­periode

Rest­bestand der kumu­lierten Buchwert­anpassung für beendete
Fair Value Hedges

Bestand der im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge des gesicherten Risikos (bestehende Sicherungs­beziehungen)a

Bestand der im sonstigen Ergebnis erfassten Beträge des gesicherten Risikos (beendete Sicherungs­beziehungen)a

Bilanz­ausweis der gesi­cherten Grund­ge­schäf­te

Fair Value Hedges

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Verbindlich­keiten

Zinsrisiko

2022

17.856

(1.975)

3.041

259

n.a.

n.a.

2021

20.923

799

970

277

n.a.

n.a.

Zins-Währungsrisiko

2022

3.208

(781)

622

0

n.a.

n.a.

2021

4.304

59

129

0

n.a.

n.a.

Cashflow Hedges

 

 

 

 

 

 

 

n.a.

Währungsrisiko

2022

n.a.

n.a.

(188)

n.a.

192

7

2021

n.a.

n.a.

(255)

n.a.

129

8

Zinsrisiko

2022

n.a.

n.a.

(574)

n.a.

540

(1.606)

2021

n.a.

n.a.

(42)

n.a.

(43)

(1.847)

Hedge of Net Investment

 

 

 

 

 

 

 

n.a.

Währungsrisiko

2022

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

794

n.a.

2021

n.a.

n.a.

0

n.a.

794

n.a.

a

Beträge beinhalten die Anteile anderer Gesellschafter.

Die in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfassten Ineffektivitäten resultieren im Wesentlichen aus der unterschiedlichen Abzinsung der gesicherten Grundgeschäfte (festverzinslich) und der designierten Sicherungsinstrumente (fest- und variabel verzinslich). Darüber hinaus ergeben sich bei den Zins-Währungssicherungen Effekte aus Währungsbasis-Spreads (Cross Currency Basis Spreads), die in den Sicherungsinstrumenten enthalten sind, jedoch nicht in den Grundgeschäften. Bei einigen Sicherungen weichen die Ausstattungsmerkmale von Sicherungsinstrumenten und Grundgeschäften voneinander ab, woraus sich Ineffektivitäten ergeben. Bei Zinssicherungen über künftige hochwahrscheinliche Darlehensaufnahmen könnten Ineffektivitäten entstehen, sofern zeitliche Verschiebungen eintreten. Es ist auch für die Zukunft nicht zu erwarten, dass sich der relative Umfang der Ineffektivitäten wesentlich erhöht. Darüber hinaus bestehen keine weiteren potenziellen Quellen der Ineffektivität.

Überleitung des kumulierten sonstigen Konzernergebnisses aus Sicherungsbeziehungena

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

Designierte Risikokomponenten (effektiver Teil)

 

 

 

 

Cashflow Hedges

Hedges of Net Investment

Summe
designierte Risiko­komponenten

Kosten der Absicherungb

Summe
sonstiges
Ergebnis

 

Währungs­risiko

Zinsrisiko

Währungs­risiko

Stand zum 1. Januar 2022

137

(1.889)

794

(958)

86

(872)

Erfolgsneutrale Veränderungen

188

575

 

763

(52)

711

Erfolgswirksame Reklassifizierungen in die Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund Eintritt des gesicherten Grundgeschäfts

(126)

248

 

122

1

124

Stand zum 31. Dezember 2022

199

(1.066)

794

(73)

35

(37)

a

Beträge beinhalten die Anteile anderer Gesellschafter.

b

Die Kosten der Absicherung bestehen ausschließlich aus Währungsbasis-Spreads (Cross Currency Basis Spreads).

Überleitung des kumulierten sonstigen Konzernergebnisses aus Sicherungsbeziehungena

in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

Designierte Risikokomponenten (effektiver Teil)

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges

Hedges of Net Investment

Summe designierte Risiko­komponenten

Kosten der Absicherungb

Summe sonstiges Ergebnis

 

 

Währungs­risiko

Zinsrisiko

Währungs­risiko

 

Stand zum 1. Januar 2022

137

(1.889)

794

(958)

86

(872)

 

Erfolgsneutrale Veränderungen

188

575

 

763

(52)

711

 

Erfolgswirksame Reklassifizierungen in die Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund Eintritt des gesicherten Grundgeschäfts

(126)

248

 

122

1

124

 

Stand zum 31. Dezember 2022

199

(1.066)

794

(73)

35

(37)

 

a

Beträge beinhalten die Anteile anderer Gesellschafter.

b

Die Kosten der Absicherung bestehen ausschließlich aus Währungsbasis-Spreads (Cross Currency Basis Spreads).

Derivative Finanzinstrumente. In der folgenden Tabelle sind die beizulegenden Zeitwerte der verschiedenen derivativen Finanzinstrumente dargestellt. Dabei wird unterschieden, ob diese in eine wirksame Sicherungsbeziehung gemäß IFRS 9 (Fair Value Hedge, Cashflow Hedge, Net Investment Hedge) eingebunden sind oder nicht. Sonstige Derivate können zudem eingebettet, d. h. Bestandteil eines zusammengesetzten Instruments sein, welches einen nicht derivativen Basisvertrag enthält.

in Mio. €

 

 

 

Buchwerte
31.12.2022

Buchwerte
31.12.2021

Aktiva

 

 

Zins-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

16

8

In Verbindung mit Fair Value Hedges

0

972

In Verbindung mit Cashflow Hedges

568

43

Devisentermingeschäfte/Devisen-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

50

44

In Verbindung mit Cashflow Hedges

26

17

Zins-/Währungs-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

441

227

In Verbindung mit Fair Value Hedges

0

223

In Verbindung mit Cashflow Hedges

440

305

Sonstige Derivate in Verbindung mit Cashflow Hedges

0

0

Sonstige Derivate ohne Hedge-Beziehung

414

246

Eingebettete Derivate

317

677

Passiva

 

 

Zins-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

85

64

In Verbindung mit Fair Value Hedges

2.101

3

In Verbindung mit Cashflow Hedges

15

105

Devisentermingeschäfte/Devisen-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

41

15

In Verbindung mit Cashflow Hedges

10

1

In Verbindung mit Net Investment Hedges

0

0

Zins-/Währungs-Swaps

 

 

Ohne Hedge-Beziehung

78

45

In Verbindung mit Fair Value Hedges

376

8

In Verbindung mit Cashflow Hedges

19

0

Sonstige Derivate in Verbindung mit Cashflow Hedges

0

0

Sonstige Derivate ohne Hedge-Beziehung

108

454

Eingebettete Derivate

55

7

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten

Factoring-Transaktionen mit Übertragung im Wesentlichen aller Chancen und Risiken

Für zwei im ersten Quartal des Geschäftsjahres planmäßig beendete bzw. entkonsolidierte Factoring-Vereinbarungen wurden seit Vertragsbeginn kumuliert Aufwendungen in Höhe von 10 Mio. € erfasst.

Factoring-Transaktionen mit Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken sowie Übertragung der Verfügungsmacht

Für eine im ersten Quartal des Geschäftsjahres entkonsolidierte Factoring-Vereinbarung wurden seit Vertragsbeginn kumuliert Aufwendungen in Höhe von 7 Mio. € erfasst.

Factoring-Transaktionen mit Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken, bei denen die Verfügungsmacht bei der Deutschen Telekom verbleibt

Die Deutsche Telekom ist Vertragspartner von Factoring-Vereinbarungen, gemäß denen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen Privat- und Geschäftskunden aus bereits fälligen Entgelten als auch über einen Zeitraum von bis zu zwei Jahren zahlbaren Entgelten aus Endgeräteverkäufen auf revolvierender Basis veräußert werden. In zwei Transaktionen verkaufen Tochtergesellschaften der Deutschen Telekom Forderungen an strukturierte Einheiten, die wiederum auch Tochtergesellschaften der Deutschen Telekom sind und die ausschließlich für diese Factoring-Vereinbarungen gegründet wurden. Die erforderlichen Finanzmittel werden diesen strukturierten Einheiten im Rahmen der allgemeinen Konzernfinanzierung der Deutschen Telekom zur Verfügung gestellt. Außer den aus dem Kauf und Verkauf der jeweiligen Forderungen gemäß Factoring-Vereinbarungen resultierenden besitzen diese strukturierten Einheiten keine anderen Vermögenswerte und Schulden. Die strukturierten Einheiten übertragen die rechtliche Gläubigerstellung an den Forderungen jeweils an eine Bank, die diese rechtliche Gläubigerstellung, zu Gunsten der an den Forderungen wirtschaftlich berechtigten jeweiligen Investoren wahrnimmt (Administrative Agent). Diese Investoren sind für beide Vereinbarungen insgesamt zehn Banken sowie sechs weitere strukturierte Einheiten. Die Deutsche Telekom konsolidiert diese sechs weiteren strukturierten Einheiten nicht, da sie nicht die Möglichkeit hat, deren relevante Aktivitäten zu steuern. Die sechs weiteren strukturierten Einheiten werden durch die Emission von Schuldscheindarlehen an konzernexterne Dritte oder alternativ mittels jeweils einer von einer Bank gestellten Kreditlinie finanziert. Die zu veräußernden Forderungen werden aus den jeweiligen Portfolien entweder in einem automatisierten Prozess unter Beachtung der im Forderungskaufvertrag festgelegten Ankaufkriterien oder durch die Entscheidung der jeweiligen strukturierten Einheit unter Beachtung eines obligatorischen Mindestvolumens ausgewählt. Die Veräußerung der Forderungen erfolgt täglich und wird monatlich abgerechnet. Die Kaufpreise werden bis zu einem bestimmten Betrag sofort bei Verkauf ausbezahlt, darüberhinausgehende Kaufpreisanteile erst, soweit der Bestand an verkauften Forderungen im jeweiligen Portfolio wieder entsprechend absinkt bzw. sich die Forderungscharakteristika ändern. In den Transaktionen ist die Deutsche Telekom verpflichtet, betagte Forderungen sowie Forderungen, bei denen eine Wertberichtigung unmittelbar bevorsteht, zum Nominalbetrag zurückzukaufen. Solche Ruckkäufe haben keinerlei Auswirkungen auf die Aufteilung der kreditrisikobedingten Ausfälle, da diese den Käufern entsprechend der vereinbarten Risikoteilung zurückbelastet werden. Die aus den Rückkäufen resultierenden Zahlungsmittelabflüsse fallen in der Regel im auf den Rückkauf folgenden Monat an. Keine der strukturierten Einheiten hat andere Geschäftsaktivitäten als den Kauf oder Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen oder anderen Investments. Unter keiner Transaktion ist die Deutsche Telekom anderen Risiken ausgesetzt als dem in dem jeweiligen Vertrag vereinbarten, aus den verkauften Forderungen resultierenden Kreditrisiko und Spätzahlungsrisiko. Die Beurteilung der aus den verkauften Forderungen resultierenden Risiken basiert auf dem Kreditrisiko (Ausfallrisiko) und dem Risiko verspäteter Zahlung (Spätzahlungsrisiko). Die Deutsche Telekom trägt in den einzelnen Transaktionen bestimmte Anteile am Kreditrisiko. Die übrigen kreditrisikobedingten Ausfälle übernehmen die jeweiligen Käufer. Das Spätzahlungsrisiko wird in allen Transaktionen weiterhin in voller Höhe von der Deutschen Telekom getragen. So gut wie alle mit den verkauften Forderungen verbundenen Chancen und Risiken wurden weder übertragen noch zurückbehalten (Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken zwischen Deutscher Telekom und den Käufern). Die Deutsche Telekom führt für die verkauften Forderungen weiterhin das Forderungs-Management (Servicing) durch. Die Käufer haben das Recht, das Servicing ohne besondere Gründe auf Dritte zu übertragen. Obwohl die Deutsche Telekom nicht berechtigt ist, über die verkauften Forderungen in anderer Weise zu verfügen als in ihrer Rolle als Servicer, behält die Deutsche Telekom die Verfügungsmacht über die verkauften Forderungen, da die Käufer und die strukturierten Einheiten nicht über die tatsächliche Fähigkeit zum Weiterverkauf der erworbenen Forderungen verfügen. Im Zeitpunkt des Forderungsverkaufs wird der beizulegende Zeitwert der erwarteten Verluste aufwandswirksam erfasst. Erwartete künftige Auszahlungen sind als Bestandteil der verbundenen Verbindlichkeit ausgewiesen. Bestimmte Kaufpreisbestandteile werden zunächst einbehalten und, in Abhängigkeit von der Höhe der tatsächlichen Forderungsausfälle, erst später an die Deutsche Telekom ausbezahlt. Soweit die spätere Vereinnahmung solcher Kaufpreisbestandteile erwartet wird, werden sie in Höhe ihres beizulegenden Zeitwerts aktiviert. Die Deutsche Telekom bilanziert die verkauften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen weiterhin in Höhe ihres anhaltenden Engagements, d. h. in Höhe des Maximalbetrags, mit dem sie weiterhin für das den verkauften Forderungen innewohnende Kreditrisiko und Spätzahlungsrisiko haftet, und passiviert eine korrespondierende, als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ausgewiesene verbundene Verbindlichkeit. Die Forderungen und die verbundene Verbindlichkeit werden nachfolgend in dem Umfang ausgebucht, in dem sich das anhaltende Engagement der Deutschen Telekom reduziert (insbesondere bei erfolgter Zahlung durch den Kunden). Der Buchwert der Forderungen wird nachfolgend aufwandswirksam reduziert in dem Umfang, wie die aus dem Kreditrisiko und dem Spätzahlungsrisiko resultierenden, von der Deutschen Telekom zu tragenden tatsächlichen Verluste, die anfänglich erwarteten übersteigen. Für die Angaben zum anhaltenden Engagement aus den veräußerten Forderungen wird auf nachfolgende Tabelle verwiesen.

Für drei im ersten Quartal des Geschäftsjahres planmäßig beendete bzw. entkonsolidierte Factoring-Vereinbarungen wurden seit Vertragsbeginn kumuliert Aufwendungen in Höhe von 13 Mio. € erfasst.

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken

Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Vollständige Übertragung des Kredit- und Spätzahlungsrisikos

Übertragung der Verfügungsmacht

Zurückbehalt der Verfügungsmacht

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Teilweise oder vollständige Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

 

 

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Summe

Ende der Vertragslaufzeiten

 

 

 

2023-2026

 

 

Vertragliches Maximalvolumen

 

 

 

9.014

 

9.014

Sofort auszuzahlende Kaufpreise

 

 

 

2.107

 

2.107

Verkauftes Forderungsvolumen zum Stichtag

 

 

 

2.812

 

2.812

Bandbreite des verkauften Forderungsvolumens im Berichtsjahr

 

 

 

658-2.138

 

 

Rückstellung für Forderungs-Management

 

 

 

0

 

0

Anhaltendes Engagement

 

 

 

 

 

 

Maximales Kreditrisiko (vor Kreditversicherung)

 

 

 

562

 

562

Kreditversicherung

 

 

 

0

 

0

Maximales Spätzahlungsrisiko

 

 

 

169

 

169

Buchwert des anhaltenden Engagements (Aktivseite)

 

 

 

525

 

525

Buchwert der verbundenen Verbindlichkeit

 

 

 

658

 

658

Beizulegender Zeitwert der verbundenen Verbindlichkeit

 

 

 

133

 

133

Rückkaufvereinbarungen

 

 

 

 

 

 

Nominalwert der zum Nominalbetrag rückkaufbaren Forderungen

 

 

 

2.812

 

2.812

Nominalwert der zum Inkassoerlös rückkaufbaren Forderungen

 

 

 

0

 

0

Erfolgswirksam erfasste Kaufpreisabschläge, Programmgebühren und anteilige Verlustzuweisungen

 

 

 

 

 

 

Aktuelles Berichtsjahr

 

 

 

307

 

307

Kumuliert seit Vertragsbeginn

 

 

 

1.561

 

1.561

Übertragungen von finanziellen Vermögenswerten

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

 

2022

 

 

 

Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken

Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken

 

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Vollständige Übertragung des Kredit- und Spätzahlungsrisikos

Übertragung der Verfügungsmacht

Zurückbehalt der Verfügungsmacht

 

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Teilweise oder vollständige Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

 

 

 

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Summe

 

Ende der Vertragslaufzeiten

 

 

 

2023-2026

 

 

 

Vertragliches Maximalvolumen

 

 

 

9.014

 

9.014

 

Sofort auszuzahlende Kaufpreise

 

 

 

2.107

 

2.107

 

Verkauftes Forderungsvolumen zum Stichtag

 

 

 

2.812

 

2.812

 

Bandbreite des verkauften Forderungsvolumens im Berichtsjahr

 

 

 

658-2.138

 

 

 

Rückstellung für Forderungs-Management

 

 

 

0

 

0

 

Anhaltendes Engagement

 

 

 

 

 

 

 

Maximales Kreditrisiko (vor Kreditversicherung)

 

 

 

562

 

562

 

Kreditversicherung

 

 

 

0

 

0

 

Maximales Spätzahlungsrisiko

 

 

 

169

 

169

 

Buchwert des anhaltenden Engagements (Aktivseite)

 

 

 

525

 

525

 

Buchwert der verbundenen Verbindlichkeit

 

 

 

658

 

658

 

Beizulegender Zeitwert der verbundenen Verbindlichkeit

 

 

 

133

 

133

 

Rückkaufvereinbarungen

 

 

 

 

 

 

 

Nominalwert der zum Nominalbetrag rückkaufbaren Forderungen

 

 

 

2.812

 

2.812

 

Nominalwert der zum Inkassoerlös rückkaufbaren Forderungen

 

 

 

0

 

0

 

Erfolgswirksam erfasste Kaufpreisabschläge, Programmgebühren und anteilige Verlustzuweisungen

 

 

 

 

 

 

 

Aktuelles Berichtsjahr

 

 

 

307

 

307

 

Kumuliert seit Vertragsbeginn

 

 

 

1.561

 

1.561

 

Beträge in Mio. €

 

 

 

 

 

 

 

2021

 

 

Übertragung der wesentlichen Chancen und Risiken

Aufteilung der wesentlichen Chancen und Risiken

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Vollständige Übertragung des Kredit- und Spätzahlungsrisikos

Übertragung der Verfügungsmacht

Zurückbehalt der Verfügungsmacht

 

 

Teilweise Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

Teilweise oder vollständige Übertragung des Kreditrisikos und vollständiger Zurückbehalt des Spätzahlungsrisikos

 

 

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Mit Einbindung strukturierter Einheiten

Ohne Einbindung strukturierter Einheiten

Summe

Ende der Vertragslaufzeiten

2023

2022

2022

2022-2025

2022

 

Vertragliches Maximalvolumen

95

85

90

8.829

324

9.423

Sofort auszuzahlende Kaufpreise

95

85

80

2.041

324

2.625

Verkauftes Forderungsvolumen zum Stichtag

101

75

79

2.799

250

3.304

Bandbreite des verkauften Forderungsvolumens im Berichtsjahr

11-49

26-75

18-32

1.533-2.046

112-296

 

Rückstellung für Forderungs-Management

0

0

0

0

0

0

Anhaltendes Engagement

 

 

 

 

 

 

Maximales Kreditrisiko (vor Kreditversicherung)

6

0

15

593

0

614

Kreditversicherung

0

29

0

0

21

50

Maximales Spätzahlungsrisiko

0

0

0

6

0

6

Buchwert des anhaltenden Engagements (Aktivseite)

0

0

0

507

0

507

Buchwert der verbundenen Verbindlichkeit

0

0

0

599

0

599

Beizulegender Zeitwert der verbundenen Verbindlichkeit

0

0

0

91

0

91

Rückkaufvereinbarungen

 

 

 

 

 

 

Nominalwert der zum Nominalbetrag rückkaufbaren Forderungen

0

0

79

2.743

0

2.822

Nominalwert der zum Inkassoerlös rückkaufbaren Forderungen

101

0

0

56

0

157

Erfolgswirksam erfasste Kaufpreisabschläge, Programmgebühren und anteilige Verlustzuweisungen

 

 

 

 

 

 

Aktuelles Berichtsjahr

1

0

1

91

1

94

Kumuliert seit Vertragsbeginn

7

3

7

1.262

4

1.283

Roaming
Bezeichnet die Nutzung eines Kommunikationsendgeräts oder auch nur die Nutzung der Teilnehmeridentität in einem anderen Netzwerk (Visited Network) als dem Heim-Netzwerk (Home Network). Hierzu ist erforderlich, dass die Betreiber der beiden Netzwerke ein Roaming-Abkommen getroffen haben sowie die erforderlichen Signalisierungs- und Datenverbindungen zwischen ihren Netzen geschaltet haben. Roaming kommt z. B. zum Tragen bei der länderübergreifenden Nutzung von Mobiltelefonen und Smartphones.
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